Delek Logistics Partners (DKL), dostawca kompleksowych usług midstream w basenie permskim, ogłosił rekordowe zyski za drugi kwartał ze skorygowaną EBITDA w wysokości 102,4 mln USD. Firma zwróciła uwagę na kilka strategicznych transakcji, które mogą wzmocnić jej pozycję rynkową, w tym przedłużenie umowy z DK i rurociągiem Wink to Webster, inwestycję w nowy zakład przetwarzania gazu oraz przejęcie H2O Midstream. Rada Dyrektorów zatwierdziła wzrost kwartalnej dystrybucji do 1,09 USD na jednostkę, odzwierciedlając dobre wyniki spółki i zaangażowanie w dostarczanie wartości jej udziałowcom.
Kluczowe wnioski
- Delek Logistics Partners odnotował rekordowy kwartalny skorygowany zysk EBITDA w wysokości 102,4 mln USD.
- Spółka ogłosiła znaczące transakcje, w tym przedłużenie kontraktu z DK, inwestycję w nowy zakład przetwarzania gazu oraz przejęcie H2O Midstream.
- Oczekuje się, że te strategiczne posunięcia wzmocnią pozycję DKL w basenie permskim i poprawią jakość aktywów.
- Rada Dyrektorów zatwierdziła zwiększenie kwartalnej dystrybucji do 1,09 USD na jednostkę.
- Dźwignia finansowa spółki poprawiła się, osiągając na koniec 2. kwartału 2024 r. wskaźnik 3,81x, w porównaniu z 4,84x na koniec 2022 r.
Perspektywy spółki
- Przewiduje się, że do pierwszej połowy 2025 r. większość EBITDA DKL będzie pochodzić od podmiotów niepowiązanych, co uczyni ją w większości niezależną spółką midstream.
- Nowy zakład przetwarzania gazu jest w dużym stopniu subskrybowany i oczekuje się, że wygeneruje zwrot z gotówki w wysokości ponad 20%, a jego ukończenie planowane jest na pierwszą połowę 2025 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Podczas rozmowy telefonicznej spółka nie podkreśliła żadnych konkretnych niedźwiedzich trendów.
Najważniejsze wydarzenia
- Oczekuje się, że strategiczne transakcje DKL przyniosą natychmiastowy wzrost EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych.
- Przejęcie H2O Midstream za 160 mln USD w gotówce i 70 mln USD w formie uprzywilejowanej jest postrzegane jako synergiczne dopasowanie do istniejącego zasięgu DKL.
Braki
- W rozmowie telefonicznej na temat wyników nie wspomniano o żadnych konkretnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Avigal Soreq, prezes DKL, omówił kompleksowy pakiet usług, które zwiększą przyszłe możliwości klientów i wydajność operacyjną.
- Nowa elektrownia gazowa w Delaware jest już w dużym stopniu zasubskrybowana, co wskazuje na silny popyt, który jest zgodny ze strategią rozwoju firmy.
- Zakres od 55 do 85 mln USD EBITDA dla ogłoszonych transakcji opiera się na założeniach obejmujących podstawowe wyniki biznesowe, a nie wyłącznie na synergiach.
- Finansowanie transakcji będzie zarządzane efektywnie, z efektywną podatkowo wymianą jednostek pomiędzy spółkami i właściwą alokacją aktywów pod właściwego właściciela.
Podsumowując, Delek Logistics Partners czyni znaczące postępy w umacnianiu swojej pozycji w basenie permskim poprzez szereg strategicznych przejęć i inwestycji. Kondycja finansowa spółki jest solidna, o czym świadczy poprawa wskaźnika dźwigni finansowej i wzrost kwartalnej dystrybucji na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Zespół kierowniczy wyraził zaufanie do kierunku rozwoju firmy i powitał zespół H2O Midstream w rodzinie DKL.
InvestingPro Insights
Delek Logistics Partners (DKL) wykazał zaangażowanie na rzecz swoich akcjonariuszy poprzez konsekwentne wypłaty dywidend i skupienie się na utrzymaniu stabilności finansowej. Podczas gdy spółka prowadzi strategiczną ekspansję i inwestycje w basenie permskim, poniższe spostrzeżenia InvestingPro oferują migawkę jej obecnej kondycji finansowej i wskaźników wydajności.
Dane InvestingPro wskazują, że od pierwszego kwartału 2024 r. kapitalizacja rynkowa DKL wynosi 1,88 mld USD, a wskaźnik ceny do zysku (P/E) 14,07. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosły około 1,03 mld USD, przy marży zysku brutto na poziomie 36,5%. Dane te podkreślają solidność finansową DKL i jej zdolność do generowania znacznych zysków w stosunku do ceny akcji i ogólnej wartości rynkowej.
InvestingPro Tip podkreśla, że DKL podnosił dywidendę przez 11 kolejnych lat, sygnalizując dobre wyniki w zakresie zwrotu wartości akcjonariuszom. Jest to dodatkowo potwierdzone przez imponującą stopę dywidendy spółki na poziomie 10,96%, która jest dość znacząca i wypada korzystnie w porównaniu z wieloma konkurentami w branży. Ponadto cena akcji DKL jest stosunkowo stabilna, z niską zmiennością, która może spodobać się inwestorom poszukującym mniej burzliwej inwestycji.
Dla inwestorów zainteresowanych głębszą analizą finansów i wyników DKL, InvestingPro oferuje mnóstwo dodatkowych wskazówek. Na przykład, dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą zapewnić cenny wgląd w rentowność spółki, trendy cen akcji i pozycję płynnościową. Wskazówki te są dostępne za pośrednictwem produktu InvestingPro na stronie https://www.investing.com/pro/DKL.
Uwzględniając te InvestingPro Insights w szerszej narracji ostatniego raportu o zyskach i strategicznych posunięciach Delek Logistics Partners, oczywiste jest, że firma ma nie tylko silne podstawy operacyjne, ale także utrzymuje podejście przyjazne akcjonariuszom. Ta kombinacja może nadal korzystnie pozycjonować DKL w oczach inwestorów, którzy monitorują postępy spółki w konkurencyjnym sektorze usług midstream.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.