Firma Bentley Systems, Incorporated (BSY), wiodący dostawca kompleksowego oprogramowania do rozwoju infrastruktury, odnotowała dobre wyniki za drugi kwartał 2024 roku.
Prezes wykonawczy firmy, Greg Bentley, dyrektor generalny Nicholas Cumins i dyrektor finansowy Werner Andre, przedstawili aktualizację podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, podkreślając znaczny wzrost powtarzających się przychodów z subskrypcji i rocznych powtarzających się przychodów (ARR).
Pomimo wyzwań w Chinach i zintegrowanej działalności cyfrowej Cohesive, firma Bentley Systems osiągnęła wysoką rentowność i przepływy pieniężne, przy 11% wzroście ARR, z wyłączeniem wpływu Chin. Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich perspektyw wzrostu, szczególnie w zakresie analizy aktywów i inicjatyw AI, i spodziewa się przyspieszonego wzrostu ARR w drugiej połowie roku.
Kluczowe wnioski
- Firma Bentley Systems odnotowała znaczny wzrost powtarzających się przychodów z subskrypcji oraz zrównoważony, widoczny i liniowy wzrost ARR.
- Ameryka, zwłaszcza Ameryka Północna, wykazała najszybszy wzrost ze względu na zwiększone wydatki na infrastrukturę.
- Dwa niekorzystne czynniki, Chiny i działalność Cohesive, wpłynęły na wyniki, ale firma utrzymuje wysoką rentowność i przepływy pieniężne.
- Marża firmy od początku roku jest wyższa niż planowano i jest na dobrej drodze do osiągnięcia rocznego celu poprawy marży.
- Bentley Systems inwestuje w rozwiązania do analizy aktywów oparte na sztucznej inteligencji i bada sztuczną inteligencję w projektowaniu, aby uzyskać wartość ze wzrostu wydajności.
- Firma wdraża technologię cyfrowego bliźniaka w całym swoim portfolio, koncentrując się na wykorzystaniu możliwości iTwin i opracowywaniu natywnych aplikacji cyfrowego bliźniaka.
Perspektywy firmy
- Bentley Systems spodziewa się wzrostu ARR napędzanego przez odnowienia E365, nowe logotypy w segmencie SMB i umowy dotyczące analizy aktywów.
- Firma jest zadowolona ze swojej struktury kapitałowej i zmniejszyła zadłużenie bankowe, jednocześnie wypłacając dywidendy i odkupując akcje.
- Powtarzające się przychody z subskrypcji przekraczają oczekiwania, chociaż całkowite przychody kształtują się poniżej punktu środkowego z powodu opóźnień we wdrażaniu i aktualizacji.
- Bentley Systems spodziewa się przyspieszonego wzrostu ARR w drugiej połowie roku i podtrzymuje solidne prognozy na ten rok.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Powolne wdrażanie nowej generacji IBM Maximo do zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa wpłynęło na Cohesive.
- Chiny stanowią jedynie 2,5% całkowitego ARR, co wskazuje na ograniczoną penetrację rynku.
Najważniejsze wydarzenia
- Firma odnotowała silny wzrost w obu Amerykach, zwłaszcza w Ameryce Północnej, oraz stabilne wyniki w regionie EMEA i Azji i Pacyfiku.
- Bentley Systems jest pewny siebie w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw, z wysokimi wskaźnikami utrzymania i pozytywnymi nastrojami rynkowymi.
- Rozwiązania firmy w zakresie analizy majątku trwałego oparte na sztucznej inteligencji zyskują znaczną popularność, szczególnie w Stanach Zjednoczonych.
Braki
- Całkowite przychody kształtują się poniżej połowy oczekiwań ze względu na opóźnienia w pracach wdrożeniowych i aktualizacyjnych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma Bentley Systems omówiła entuzjazm dla rozwiązań w zakresie analizy majątku trwałego i sztucznej inteligencji, z niekonkurencyjnym cyklem sprzedaży dla wydziałów transportu i utrzymania autostrad.
- Firma koncentruje się na długoterminowym wzroście w zakresie eksploatacji majątku trwałego i dostrzega potencjał programowych przejęć w tych obszarach.
- Oczekuje się, że inwestycje w infrastrukturę pozostaną priorytetem, przy dwupartyjnym wsparciu, niezależnie od zmian geopolitycznych.
Ogólnie rzecz biorąc, firma Bentley Systems radzi sobie z kilkoma wyzwaniami, jednocześnie wykorzystując silne trendy rynkowe i strategiczne inicjatywy w zakresie sztucznej inteligencji i technologii cyfrowego bliźniaka. Kierownictwo firmy jest przekonane o swojej długoterminowej trajektorii wzrostu i odporności rynku oprogramowania infrastrukturalnego.
InvestingPro Insights
Bentley Systems, Incorporated (BSY) wykazał się solidnymi wynikami finansowymi, popartymi imponującymi marżami zysku brutto i silnym naciskiem na powtarzające się przychody z subskrypcji. Według najnowszych danych InvestingPro, Bentley Systems może pochwalić się marżą zysku brutto w wysokości 79,48% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co świadczy o efektywnym zarządzaniu kosztami i ofercie produktów premium na rynku oprogramowania infrastrukturalnego.
Pomimo przeciwności w Chinach i w ramach zintegrowanej działalności cyfrowej Cohesive, Bentley Systems utrzymuje dobrą kapitalizację rynkową na poziomie 15,08 mld USD, co świadczy o zaufaniu inwestorów do pozycji rynkowej firmy i przyszłego potencjału wzrostu. Ponadto spółka notowana jest przy wskaźniku P/E na poziomie 38,87, co sugeruje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za jej zyski, co może wynikać z przewidywanych korzyści z inwestycji w sztuczną inteligencję i technologie cyfrowego bliźniaka.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że chociaż analitycy skorygowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, nadal przewiduje się, że Bentley Systems będzie rentowny w tym roku. Jest to zgodne z optymistycznymi prognozami spółki i planami przyspieszonego wzrostu ARR w drugiej połowie roku. Co więcej, dla Bentley Systems dostępnych jest łącznie 11 porad InvestingPro, zapewniających głębszy wgląd inwestorom rozważającym akcje tej spółki.
Podsumowując, strategiczna koncentracja Bentley Systems na analizie aktywów i inicjatywach AI, w połączeniu z wysokimi marżami zysku brutto, dobrze pozycjonuje firmę na przyszły wzrost. Inwestorzy poszukujący bardziej szczegółowej analizy mogą znaleźć dodatkowe porady InvestingPro na stronie https://www.investing.com/pro/BSY, które mogą zaoferować dalsze wskazówki dotyczące kondycji finansowej i potencjału inwestycyjnego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.