Array Technologies, Inc. (ticker: ARRY), wiodąca firma zajmująca się technologią solarną, podała mieszane wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku. Firma ogłosiła 256 mln USD przychodów przy skorygowanej marży brutto na poziomie 35% i skorygowanej EBITDA w wysokości 55,4 mln USD. Pomimo silnego portfela zamówień i solidnego łańcucha dostaw, Array Technologies skorygowała w dół swoje całoroczne prognozy na 2024 r. ze względu na krótkoterminowe opóźnienia projektów i inne przeciwności.
Kluczowe wnioski
- Array Technologies odnotowało w drugim kwartale 2024 r. przychody w wysokości 256 mln USD przy skorygowanej marży brutto na poziomie 35%.
- Firma osiągnęła 55.4 mln USD skorygowanej EBITDA i wygenerowała 1.8 mln USD wolnych przepływów pieniężnych.
- Array zakończył kwartał z 282 mln USD w gotówce i ogłosił usunięcie istotnej słabości w przygotowaniu sprawozdania finansowego.
- Odnotowano silne nowe rezerwacje w wysokości 429 mln USD, ale prognozy na 2024 r. zostały obniżone ze względu na opóźnienia w realizacji projektów i czynniki makroekonomiczne.
- Firma realizuje inicjatywy mające na celu wyjaśnienie kwalifikowalności dodatkowych części do ulg podatkowych.
- Array wprowadził SkyLink, produkt, który upraszcza zarządzanie kablami i instalację, a także był gospodarzem pierwszych w branży wydarzeń związanych z ubezpieczeniami i klientami.
- Firma ma solidny łańcuch dostaw o mocy ponad 50 gigawatów i planuje w 100% krajowy tracker do pierwszej połowy 2025 roku.
- Postępy w realizacji celów środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem (ESG) obejmują zwiększenie wykorzystania odnawialnej energii elektrycznej oraz poprawę różnorodności i integracji.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że przychody za cały rok 2024 wyniosą od 900 mln USD do 1 mld USD.
- Prognozuje się, że skorygowana EBITDA wyniesie od 185 mln USD do 210 mln USD, a skorygowany EPS od 0,64 USD do 0,74 USD.
- Przewiduje się, że wolne przepływy pieniężne w tym roku wyniosą od 60 do 100 mln USD.
- Spółka jest obecnie w trakcie poszukiwania nowego dyrektora finansowego.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Zmniejszenie zaległości było spowodowane takimi czynnikami, jak zmiany cen, zmiany zakresu projektów i wpływ kursów walutowych.
- Opóźnienia czasowe projektów są przypisywane petycjom AD/CVD, wymogom dotyczącym zawartości krajowej i opóźnieniom makroekonomicznym, zwłaszcza w Brazylii.
- Spółka monitoruje wpływ zbliżających się wyborów na zachowania klientów i potencjalne opóźnienia projektów.
Najważniejsze informacje
- Firma utrzymuje wysoki wskaźnik zamówień przychodzących i solidny pipeline z 80% zaległości, które mają zostać uruchomione przed końcem 2025 roku.
- Tracker SkyLink firmy Array oferuje zoptymalizowaną konstrukcję dla mniejszych działek i może działać bez zasilania sieciowego podczas burz.
- Firma zaangażowała się w inicjatywy mające na celu obniżenie kosztów i jest przekonana o swojej dźwigni operacyjnej bez znacznego skalowania zatrudnienia.
Pudło
- Przychody za 2. kwartał w wysokości 255,8 mln USD spadły o 50% w porównaniu z 2023 r., ale wzrosły o 67% w ujęciu sekwencyjnym w porównaniu z 1. kwartałem 2024 r.
- Skorygowana marża brutto poprawiła się rok do roku, ale firma spodziewa się, że marże brutto pozostaną na niskim poziomie do połowy lat 30.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Array omówił dodanie do swojej oferty elementów mocujących i zacisków konstrukcyjnych, spodziewając się korzyści w zakresie marży bez określania kwoty w dolarach.
- Firma odniosła się do obaw związanych z potencjalnym zniesieniem ulgi podatkowej na inwestycje (IRA) i podkreśliła jej znaczenie dla branży solarnej.
- Firma optymistycznie zakłada, że opóźnienia w realizacji zamówień, głównie w pierwszej połowie przyszłego roku, będą krótkoterminowe i przejściowe.
Wyniki Array Technologies za drugi kwartał i skorygowane wytyczne odzwierciedlają firmę poruszającą się w trudnym środowisku, jednocześnie wykorzystując długoterminową pozytywną dynamikę branży solarnej. Dzięki silnej linii produkcyjnej i nowym innowacjom produktowym, Array jest w stanie pokonać obecne przeszkody i kontynuować trajektorię wzrostu.
InvestingPro Insights
Array Technologies, Inc. (ARRY) doświadczył znaczących ruchów kursu akcji, odzwierciedlając stopień zmienności, którego inwestorzy powinni być świadomi. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 1,06 mld USD, co wskazuje na jej pozycję na rynku pomimo ostatnich wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że chociaż analitycy spodziewają się spadku sprzedaży w bieżącym roku, przewidują również, że ARRY będzie w tym roku rentowna. Jest to zgodne z prognozami samej spółki, która przewiduje, że skorygowana EBITDA wyniesie od 185 do 210 mln USD. Oczekiwanie rentowności jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów, biorąc pod uwagę strategie operacyjne firmy i innowacje produktowe, takie jak SkyLink.
Kluczowe wskaźniki InvestingPro Data ujawniają:
- Wskaźnik Cena/Zysk (P/E) na poziomie 65, ze skorygowanym wskaźnikiem P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 24,45, co sugeruje, że inwestorzy mogą oczekiwać wzrostu zysków, aby uzasadnić obecną wycenę.
- Wskaźnik cena/księga (P/B) na poziomie 5,91, wskazujący, że akcje są notowane z premią w stosunku do wartości księgowej spółki, co może wynikać z oczekiwanej rentowności i pipeline'u innowacyjnych produktów.
- Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 1,353 mld USD, przy odnotowanym spadku o 21,04%, co należy rozpatrywać w kontekście skorygowanych całorocznych prognoz spółki i warunków rynkowych.
Inwestorzy mogą znaleźć dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki na InvestingPro, z 12 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla ARRY, w tym perspektywami dotyczącymi poziomów zadłużenia, polityki dywidendowej i trendów cen akcji. Wskazówki te mogą dodatkowo informować o decyzjach inwestycyjnych w oparciu o najnowsze analizy i dane rynkowe.
Więcej szczegółowych analiz i wskazówek można znaleźć na stronie: https://www.investing.com/pro/ARRY
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.