Arkema (AKE.PA), specjalistyczna firma chemiczna, odnotowała wzrost sprzedaży w drugim kwartale 2024 r. o 3,8% rok do roku (rok do roku) do 2,5 mld euro, dzięki wzrostowi wolumenu o 4,7%. EBITDA firmy również wzrosła o 8,2% rok do roku do 451 mln euro, co dało marżę EBITDA na poziomie 17,8%.
Arkema potwierdziła swoje roczne wytyczne, oczekując niewielkiego wzrostu EBITDA powyżej poziomu z ubiegłego roku w trzecim kwartale. Zadłużenie netto na koniec czerwca 2024 r. wyniosło 3,3 mld euro.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż Arkema wzrosła o 3,8% r/r do 2,5 mld euro w 2. kwartale 2024 r.
- EBITDA wzrosła o 8,2% r/r do 451 mln euro, przy marży na poziomie 17,8%.
- Spółka potwierdziła swoje roczne prognozy, przewidując niewielki wzrost EBITDA w 3. kwartale.
- Zadłużenie netto wyniosło 3,3 mld euro.
- Duże projekty organiczne i przejęcie działalności Dow przyczyniły się do perspektyw wzrostu.
- Arkema spodziewa się istotnego wpływu wzrostu organicznego i potencjalnych fuzji i przejęć na EBITDA w 2025 roku.
- Firma zakończyła prace konserwacyjne w zakładach biochemicznych i wszystkie działają.
- Arkema zmniejsza ekspozycję na niestabilny biznes akrylowy w Chinach.
- Brak nowych wydarzeń w kwestii PFAS; firma utrzymuje przejrzystość wobec władz.
Perspektywy spółki
- Arkema potwierdza swoje roczne prognozy, oczekując niewielkiego wzrostu EBITDA w III kwartale powyżej poziomu z ubiegłego roku.
- Spółka sfinansowała projekty wzrostu organicznego i potencjalne fuzje i przejęcia, które będą miały znaczący wpływ na EBITDA w 2025 roku.
- Arkema dąży do utrzymania dodatnich cen netto w swojej branży klejów, koncentrując się na zastosowaniach o wartości dodanej.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Oczekuje się, że EBITDA w III kwartale będzie niższa niż w II kwartale ze względu na sezonowość na rynku fluorogazu.
- Procesy naprawcze w segmencie biochemicznym są opóźnione, a popyt na akryle w Europie jest skomplikowany ze względu na otoczenie polityczne.
Najważniejsze informacje
- Arkema odnotowała dobre wyniki w Azji i rozwoju nowych firm.
- Firma osiągnęła 5% wzrost wolumenu w porównaniu do ubiegłego roku, odzwierciedlając koniec większości destockingu.
- Fabryka poliamidu 11 w Singapurze jest już gotowa do pracy, choć rozruch zajmie jeszcze trochę czasu.
Braki
- Chociaż firma osiągnęła w tym roku nieznacznie dodatnie ceny netto, porównanie rok do roku może być mniej korzystne.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Thierry Le Hénaff potwierdził, że wszystkie zakłady biochemiczne działają po konserwacji.
- Firma planuje zmniejszyć swoją ekspozycję na niestabilny biznes akrylowy w Chinach.
- Marża EBITDA spółki Arkema na poziomie 18% jest wyższa niż w przypadku większości jej konkurentów.
- Nie pojawiły się żadne nowe informacje na temat PFAS, a firma w przejrzysty sposób współpracuje z władzami.
- Uważa się, że produkt Arkema, PVDF, ma mocne podstawy do obrony przed dochodzeniami ECA.
- Aby uzyskać więcej informacji na temat wytycznych firmy, analitycy zostali poproszeni o kontakt z Peterem i Beatrice.
Arkema nadal koncentruje się na zrównoważonym rozwoju i strategicznie zaopatruje regiony z tych regionów, aby złagodzić wpływ taryf.
Dobre wyniki firmy w Azji i rozwój nowych firm, wraz z wkładem dużych projektów organicznych i przejęciem firmy Dow zajmującej się klejami do laminowania opakowań elastycznych, zapewniły firmie Arkema dalszy wzrost.
Pomimo pewnych wyzwań w segmencie biochemicznym i akrylowym, ogólne prognozy Arkemy pozostają pozytywne, ponieważ firma radzi sobie z sezonowością rynku i utrzymuje silną koncentrację na wydajności operacyjnej i strategicznych inicjatywach wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.