Spółka Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) poinformowała o konieczności utworzenia znacznej rezerwy w związku z upadłością kluczowego najemcy. Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, CEO Stuart Rothstein przedstawił aktualizację wyników spółki, w tym specjalny odpis CECL w wysokości około 90 mln USD na pożyczkę zabezpieczoną przez osiem szpitali w Massachusetts, po złożeniu wniosku o upadłość na podstawie rozdziału 11 przez Steward Health Care. Pomimo tego niepowodzenia, ARI wykazało się silnym drugim kwartałem z solidnymi spłatami pożyczek i przesunięciem kapitału na nowe transakcje. Zysk spółki do podziału wyniósł 0,35 USD na akcję, a dochód netto GAAP wyniósł 33 mln USD.
Kluczowe wnioski
- ARI przewiduje odpis CECL w wysokości około 90 mln USD w związku z upadłością Steward Health Care na mocy rozdziału 11.
- Portfel obejmuje 50 pożyczek o łącznej wartości 8,3 mld USD, a kilka sprzedaży zostało zakończonych w nieruchomości 111 West 57 Street.
- Zysk do podziału wyniósł 0,35 USD na akcję, a dochód netto GAAP wyniósł 33 mln USD.
- ARI odkupiło akcje zwykłe i zwiększyło swoją zabezpieczoną linię kredytową.
- CEO Rothstein wyraził optymizm co do 2025 r. i potencjału nowego kapitału w nieruchomościach komercyjnych.
Perspektywy spółki
- Firma koncentruje się na rozwiązywaniu zaległych kwestii i przenoszeniu kapitału na nowe, solidne transakcje.
- Odnowiło się zainteresowanie rynkami kapitałowymi nieruchomości, a w najbliższej przyszłości spodziewane są atrakcyjne stopy finansowania.
- ARI spodziewa się dobrego roku w zakresie wdrażania i będzie co kwartał omawiać z zarządem dywidendy w oparciu o trajektorię zysków i inne czynniki.
Najważniejsze niedźwiedzie
- ARI obniżyła rating ryzyka pożyczki zabezpieczonej przez osiem szpitali po tym, jak najemca ogłosił upadłość.
- Czas i szczegóły dotyczące nierentownej pożyczki związanej ze szpitalami pozostają niepewne.
Najważniejsze wydarzenia
- W drugim kwartale ARI otrzymało solidne spłaty kredytów i przesunęło kapitał na nowe transakcje.
- Firma weszła na rynek nieruchomości wielorodzinnych, finansując dwa nowe projekty w Kalifornii i Waszyngtonie.
- Pozytywne trendy biurowe w Londynie i na innych rynkach europejskich przynoszą korzyści największej ekspozycji biurowej spółki.
Braki
- Potrzeba utworzenia rezerwy w wysokości 90 mln USD w związku z bankructwem Steward Health Care może mieć wpływ na wyniki finansowe.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Rothstein omówił spójny proces określania rezerwy w wysokości 90 mln USD.
- Firma dostrzega możliwości na rynku nieruchomości wielorodzinnych pomimo wcześniejszych obaw dotyczących wycen i konkurencji.
- Podkreślono pozytywne trendy na londyńskim rynku biurowym i ogólnoeuropejskie transakcje, ze szczególnym uwzględnieniem przyjaznych dla środowiska powierzchni biurowych.
Podsumowując, Apollo Commercial Real Estate Finance przechodzi przez trudny okres naznaczony bankructwem znaczącego najemcy, jednocześnie wykorzystując nowe możliwości na rynku nieruchomości wielorodzinnych i rynkach europejskich. Solidny pipeline firmy i strategiczne skupienie się na atrakcyjnych rynkach sugerują proaktywne podejście do obecnego klimatu na rynku nieruchomości.
InvestingPro Insights
Spółka Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) wykazała się odpornością w drugim kwartale pomimo konieczności utworzenia znacznej rezerwy w związku z upadłością najemcy. Podczas gdy inwestorzy oceniają przyszłość ARI, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
InvestingPro Data podkreśla, że kapitalizacja rynkowa ARI wynosi 1,42 mld USD i jest notowana przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E na poziomie 195,69. Sugeruje to, że inwestorzy oczekują wysokiego wzrostu zysków w przyszłości, co jest zgodne z InvestingPro Tip, że dochód netto powinien wzrosnąć w tym roku. Ponadto stopa dywidendy spółki jest znaczna i wynosi 13,86%, co odzwierciedla historię ARI utrzymywania wypłat dywidend przez 15 kolejnych lat.
Dwie wskazówki InvestingPro szczególnie istotne dla obecnej sytuacji ARI obejmują fakt, że analitycy zrewidowali w górę swoje zyski za nadchodzący okres, wskazując na pozytywne prognozy dotyczące wyników spółki. Przewiduje się jednak również, że sprzedaż może spaść w bieżącym roku, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostu spółki.
Dla tych, którzy szukają głębszej analizy wskaźników finansowych ARI i perspektyw strategicznych, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki. Obecnie dostępnych jest 9 kolejnych porad InvestingPro, zapewniających kompleksową analizę potencjału inwestycyjnego ARI na stronie https://www.investing.com/pro/ARI.
Ogólnie rzecz biorąc, silna dywidenda ARI i pozytywna rewizja szacunków zysków przez analityków sugerują potencjalnie korzystne perspektywy, pomimo przewidywanego spadku sprzedaży. Te spostrzeżenia mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących akcji Apollo Commercial Real Estate Finance w kontekście ostatnich wyzwań i przyszłych możliwości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.