Alaska Air Group Inc. (ALK) odnotowała dobre wyniki za drugi kwartał 2024 r., z dochodem netto GAAP w wysokości 220 mln USD i skorygowanym dochodem netto w wysokości 327 mln USD. Firma osiągnęła rekordowy przychód w wysokości 2,9 mld USD, wzmocniony przez prawie 1 mld USD z segmentów premium. Ogłoszono rekordowe wstępne porozumienie ze stewardesami, przewidujące 32% wzrost wynagrodzeń.
Alaska Air jest liderem branży ze skorygowaną marżą przed opodatkowaniem na poziomie 15,8% i przedstawiła aktualizację dotyczącą planowanego przejęcia Hawaiian Airlines. Skorygowano całoroczne prognozy zysku na akcję (EPS) linii lotniczej i oczekuje się wzrostu przepustowości o mniej niż 2,5%.
Co więcej, w planach jest zwiększenie liczby miejsc premium w samolotach do połowy 2026 roku. Alaska Airlines jest również liderem w dziedzinie innowacji dzięki zautomatyzowanej technologii zrzutu bagażu i ulepszonym usługom cyfrowej odprawy, co prowadzi do znacznego wzrostu wykorzystania przez klientów.
Kluczowe wnioski
- Alaska Air Group odnotowała dochód netto GAAP w wysokości 220 mln USD i skorygowany dochód netto w wysokości 327 mln USD w 2. kwartale 2024 r.
- Osiągnięto rekordowe przychody w wysokości 2,9 mld USD, przy znacznym wkładzie segmentów premium.
- Rekordowe wstępne porozumienie ze stewardesami obejmuje 32% wzrost wynagrodzeń.
- Skorygowana marża przed opodatkowaniem wynosi 15,8%, co jest liderem w branży pod względem rentowności.
- Aktualizacja dotycząca przejęcia Hawaiian Airlines: Oczekuje się, że proces przeglądu DOJ zakończy się do 5 sierpnia.
- Skorygowano całoroczne prognozy EPS; wzrost zdolności przewozowych ma wynieść poniżej 2,5%.
- Plany dodania miejsc premium do samolotów, docelowo do połowy 2026 r.
- Przychody korporacyjne wzrosły o 24% rok do roku w drugim kwartale, a rynek Bay Area wykazuje dalszy potencjał.
- Oczekuje się, że przepustowość w trzecim kwartale wzrośnie o 2-3%, przy czym wcześniejsze rezerwacje przewyższą ten wzrost.
- Ekonomiczne koszty paliwa za galon w III kwartale szacowane są na 2,85-2,95 USD.
- Przewidywany zysk na akcję w III kw. wyniesie od 1,40 do 1,60 USD; zysk na akcję w całym roku skorygowany w dół o 0,25 USD w połowie roku.
Perspektywy spółki
- Rekordowe przychody przy dobrych wynikach segmentu premium.
- Skorygowana prognoza EPS i oczekiwania dotyczące wzrostu pojemności.
- Koncentracja na poprawie jakości miejsc siedzących klasy premium i ogólnego doświadczenia klienta.
- Utrzymanie pozycji lidera w zakresie wydajności operacyjnej i innowacji w technologii obsługi klienta.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Koszty jednostkowe w obliczu zwiększonej presji w drugiej połowie roku, głównie z powodu kosztów pracy.
- Mieszanka ruchu międzynarodowego i krajowego nie została w pełni znormalizowana.
- Prognoza EPS na cały rok skorygowana w dół.
Najważniejsze wydarzenia
- Wiodąca w branży skorygowana marża przed opodatkowaniem.
- Silny wzrost przychodów korporacyjnych, zwłaszcza ze strony firm technologicznych.
- Pozytywne trendy w zakresie wcześniejszych rezerwacji i współczynników obciążenia na nadchodzące miesiące.
Braki
- Trwające dyskusje DOJ dotyczące transakcji z Virgin.
- Wyzwania związane z przychodami z miejsc w kabinie głównej.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Trwają dyskusje z Departamentem Sprawiedliwości, ale jesteśmy pewni zawarcia umowy z Virgin.
- Klasa Premium wykazuje 40% premię w stosunku do głównej kabiny.
- Koszty pracy stanowią znaczną część wzrostu kosztów.
- W 4. kwartale bardziej zdyscyplinowane zarządzanie zdolnościami przewozowymi w porównaniu z 3. kwartałem.
- Ekspansja floty koncentruje się na portfelu zamówień Boeinga, bez aktualnych planów dotyczących samolotów Embraer E2.
- Konkurencyjne zdolności przewozowe utrzymują się na stałym lub nieznacznie wyższym poziomie.
- Plany ulepszenia floty i usług, w tym aktualizacje aplikacji i zwiększenie oferty premium.
Linie Alaska Airlines wykazały się dobrymi wynikami finansowymi w drugim kwartale 2024 r., osiągając rekordowe przychody i wiodącą w branży marżę rentowności. Plany strategiczne linii lotniczej, w tym przejęcie Hawaiian Airlines i rozszerzenie oferty premium, wskazują na koncentrację na trwałym wzroście i zadowoleniu klientów.
Pomimo pewnych wyzwań, takich jak zwiększone koszty pracy i jeszcze nie znormalizowany ruch lotniczy, firma jest przekonana o swoim modelu biznesowym i działaniach podejmowanych w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej.
InvestingPro Insights
Alaska Air Group Inc. (ALK) wykazała się odpornością w swoich wynikach finansowych, co znalazło odzwierciedlenie w zyskach za ostatni kwartał. Dane InvestingPro wskazują na kapitalizację rynkową w wysokości 4,79 mld USD, co sygnalizuje solidną obecność na rynku. Przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 21,24, spółka jest notowana po wartości, którą inwestorzy mogą uznać za atrakcyjną, biorąc pod uwagę jej krótkoterminowy wzrost zysków. Co ciekawe, skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. jest jeszcze bardziej atrakcyjny i wynosi 9,91, co może świadczyć o tym, że akcje są niedowartościowane w stosunku do potencjału zysków.
Pomimo wyzwań stojących przed branżą lotniczą, Alaska Air Group zdołała utrzymać wzrost przychodów o 1,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Uzupełnia to solidna marża zysku brutto na poziomie 23,21%, co podkreśla zdolność spółki do efektywnego zarządzania kosztami.
Porady InvestingPro podkreślają kilka kluczowych punktów dla inwestorów. Analitycy skorygowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, co może uzasadniać ostrożność. Oczekuje się jednak, że spółka zwiększy w tym roku swój dochód netto, co może zapewnić pozytywne perspektywy dla przyszłej rentowności. Co więcej, Alaska Air Group jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje, że akcje mogą być przygotowane na potencjalne odbicie.
Inwestorzy, którzy chcą zagłębić się w wyniki i perspektywy Alaska Air Group, mogą znaleźć dodatkowe informacje na InvestingPro. Dostępnych jest jeszcze 7 porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem dedykowanej strony dla Alaska Air Group pod adresem https://www.investing.com/pro/ALK. Osoby zainteresowane kompleksową analizą mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.