Bank of America podniósł w czwartek ocenę spółki Unilever (UL) o dwa poziomy do "kupuj" z "poniżej oczekiwań", wskazując na lepsze perspektywy stałego wzrostu i lepszą pozycję konkurencyjną na rynku.
Analitycy banku przewidują, że sprzedaż organiczna Unilevera będzie rosła w stałym tempie 4,6% rocznie od 2024 do 2027 roku, ze względu na korzystniejszą kombinację produktów i wzrost udziału w rynku.
Przewidują, że ten wzrost sprzedaży doprowadzi do wzrostu stopy wzrostu zysku na akcję (EPS) Unilever do 10% rocznie w latach 2023-2026, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z 1,5% roczną stopą wzrostu obserwowaną w latach 2020-2023.
Ważnym powodem podwyższenia ratingu jest planowany podział działalności Unilever Ice Cream na oddzielny podmiot do 2025 roku.
Bank of America uważa, że to strategiczne posunięcie pozwoli Unileverowi skupić się na kategoriach produktów i markach o wyższym tempie wzrostu, poprawiając w ten sposób zwrot z zysków i generowanie gotówki.
Analitycy zwracają również uwagę, że ta separacja może zmniejszyć ryzyko finansowe, jeśli sektor lodów nie będzie działał zgodnie z oczekiwaniami, a jednostka Ice Cream ma być wyceniana na około 10-krotność prognozowanego zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w 2025 roku.
Bank of America zauważa, że pozostała część działalności Unilever, określana jako "RemainCo", ma osiągać lepsze wyniki, przy organicznym wzroście sprzedaży o 0,6% wyższym niż średnia w branży, marżach zysku o 1,7% wyższych i 2,5% wyższym rocznym wzroście EPS.
Ponadto firma podkreśla strategiczny nacisk Unilevera na wiodące marki i inicjatywy marketingowe napędzane innowacjami, które powinny jeszcze bardziej zwiększyć wielkość sprzedaży i poprawić asortyment produktów, wspomagając trwały wzrost firmy.
W konsekwencji Bank of America podniósł swoją cenę docelową dla akcji Unilever do 5600 pensów, co oznacza wzrost z 3800 pensów, wskazując na potencjalny wzrost wartości o około 19%.
Analitycy doszli do wniosku, że ciągłe ulepszenia w Unilever, które rozpoczęły się od poprzedniego kierownictwa i są kontynuowane pod obecnym kierownictwem, postępują pomyślnie i nie zostały jeszcze w pełni uwzględnione w cenie rynkowej firmy.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.