Investing.com - Strategiczne inwestowanie portfeli ma kluczowe znaczenie, gdy zbliżamy się do końca 2024 r. i w odpowiedzi na ostatnie wydarzenia rynkowe i perspektywy gospodarcze. Analitycy Wells Fargo przedstawili kluczowe spostrzeżenia dotyczące korekt portfela, które mogą poprawić wyniki bez zwiększania ryzyka.
Jednym z nadrzędnych tematów podkreślanych przez Wells Fargo w tym roku jest znaczenie cierpliwości w zarządzaniu portfelem.
Rynki doświadczyły znacznej zmienności, co stwarza różne możliwości dla bystrych inwestorów. Na przykład, ostatnie spadki na rynkach akcji zapewniły punkty wejścia, a korekty zostały dokonane w celu wykorzystania tych tymczasowych spadków.
"Jednym z naszych celów w tym roku była cierpliwość i działanie, gdy rynek dawał nam możliwości" - stwierdzili analitycy Wells Fargo. Podejście to obejmowało realokację z krótkoterminowych instrumentów o stałym dochodzie na akcje i obligacje średnioterminowe. Szczególnie dotyczy to tych w przedziale zapadalności od 3 do 7 lat, które są obecnie oceniane bardziej korzystnie.
Zmiana ta odzwierciedla wiarę analityków w potencjał wyższych zwrotów w tych segmentach w miarę stabilizacji rynków.
Podczas gdy indeks S&P 500 Index (SPX) waha się w pobliżu swojego rekordowego poziomu, konsensus Wells Fargo jest taki, że dalszy znaczący wzrost indeksu jest mało prawdopodobny w perspektywie krótkoterminowej.
Zamiast tego należy skupić się na selektywnym zwiększaniu ekspozycji w określonych sektorach akcji, które mogą skorzystać na ożywieniu gospodarczym spodziewanym na początku 2025 r.
Amerykańskie spółki o dużej kapitalizacji pozostają preferowanym wyborem w stosunku do spółek o małej kapitalizacji, choć alokacja w akcje o małej kapitalizacji została dostosowana do długoterminowych celów.
W ramach dużych spółek szczególnie podkreślane są sektory takie jak finanse, ponieważ oczekuje się, że skorzystają one na ożywieniu cyklu gospodarczego.
Zaleca się przygotowanie do szerszej ekspozycji na sektory akcji, co może obejmować zwiększenie alokacji w tych cyklicznych sektorach, gdy oczekiwane ożywienie gospodarcze nabierze tempa.
Wykraczając poza tradycyjne alokacje sektorowe, Wells Fargo sugeruje skupienie się na tym, co określa, jako "elementy składowe wzrostu". Obejmuje to sektory takie jak przemysł, materiały i energia.
Oczekuje się, że sektory te nie tylko skorzystają na ożywieniu gospodarczym, ale także zyskają na strukturalnych trendach wzrostu, szczególnie tych napędzanych postępem technologicznym.
Przykładowo, szybki rozwój generatywnej sztucznej inteligencji (AI) tworzy znaczne zapotrzebowanie na modernizację sieci elektrycznej i budowę centrów danych, które mają kluczowe znaczenie dla zwiększenia produktywności w różnych branżach.
Oczekuje się, że trend ten będzie napędzał trwały wzrost w sektorach, które tradycyjnie postrzegane są, jako część przemysłowego kręgosłupa gospodarki.
Biorąc pod uwagę obecną niepewność gospodarczą i napięcia geopolityczne, Wells Fargo zaleca włączenie strategii hedgingowych do planowania portfela. Strategie te mają na celu ochronę przed potencjalnymi spadkami koniunktury spowodowanymi spowolnieniem gospodarczym lub eskalacją konfliktów geopolitycznych.
Kluczowym elementem tej strategii zabezpieczającej są towary. Surowce służą nie tylko, jako zabezpieczenie przed inflacją, ale także zapewniają ochronę przed zakłóceniami dostaw, które mogą wynikać z globalnych konfliktów.
Co więcej, sektor przemysłowy, który ma skorzystać na wzroście napędzanym przez sztuczną inteligencję i przesunięciu w kierunku produkcji krajowej, oferuje dodatkowe walory ochronne w niepewnym globalnym krajobrazie.
Ostatnią i być może najważniejszą radą analityków Wells Fargo jest znaczenie posiadania dobrze zdefiniowanego planu portfela. Plan ten powinien być wystarczająco elastyczny, aby dostosować się do warunków rynkowych, a jednocześnie wystarczająco solidny, aby wytrzymać zmienność.
Inwestorzy są zachęcani do realizacji swoich planów, gdy rynki stwarzają możliwości, zamiast reagować na krótkoterminowe ruchy rynkowe.
Kluczowym wnioskiem jest to, że chociaż otoczenie rynkowe pozostaje złożone, istnieją jasne strategie i sektory, na których inwestorzy mogą się skupić, aby potencjalnie zwiększyć zwroty z portfela w miarę zbliżania się do 2025 roku.
Niezależnie od tego, czy chodzi o dostosowanie alokacji instrumentów o stałym dochodzie, selektywne zwiększenie ekspozycji na akcje, czy też włączenie zabezpieczeń przed ryzykiem makroekonomicznym; strategiczne podejście ma zasadnicze znaczenie by móc bezpiecznie nawigować przez pozostałą część roku.