Analitycy UBS przewidują, że Rezerwa Federalna prawdopodobnie obniży stopy procentowe jeszcze w 2024 roku.
Raport instytucji finansowej podkreśla zauważalny spadek inflacji, przy czym podstawowy wskaźnik cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) odnotował najmniejszy miesięczny wzrost w tym roku. Spowolnienie to jest zgodne z ostatnimi wzorcami obserwowanymi w indeksie cen konsumpcyjnych (CPI).
Zmniejszenie wydatków konsumpcyjnych również przyczynia się do zmniejszenia inflacji. Dane dotyczące wzrostu realnej konsumpcji zostały skorygowane w dół, odzwierciedlając spadek wydatków, który przyczynia się do zmniejszenia presji inflacyjnej.
UBS identyfikuje również dodatkowe wskaźniki spowalniającej gospodarki, takie jak skorygowane dane dotyczące wzrostu Produktu Krajowego Brutto (PKB) i spadek zamówień na długotrwałe wyroby przemysłowe. Wzrost liczby bieżących wniosków o ubezpieczenie od bezrobocia wskazuje na słabnący rynek pracy.
Bank twierdzi, że zależność Rezerwy Federalnej od danych ekonomicznych sugeruje, że nadchodzące wskaźniki ekonomiczne, zwłaszcza raport o zatrudnieniu za czerwiec, będą znaczące. Urzędnicy Rezerwy Federalnej są świadomi ciągłych wysiłków na rzecz kontrolowania inflacji, ale biorą również pod uwagę opóźniony wpływ poprzednich podwyżek stóp procentowych.
UBS sugeruje, że czynniki te przygotowują grunt pod obniżkę stóp procentowych pod koniec roku, a wskaźniki ekonomiczne prawdopodobnie skłonią Rezerwę Federalną do podjęcia działań. Analitycy spodziewają się, że rynek zacznie oczekiwać dodatkowych obniżek stóp procentowych w 2025 r., co spowoduje spadek rentowności obligacji do końca roku. Przewidują rentowność 10-letnich obligacji skarbowych na poziomie 3,85%.
Na takim rynku UBS zaleca zdywersyfikowane strategie inwestowania w instrumenty o stałym dochodzie. Doradzają utrzymanie centralnej inwestycji w obligacje wysokiej jakości, jednocześnie inwestując w części rynku obligacji, które oferują wyższe zyski, aby skorzystać z możliwości obniżenia stóp procentowych i stabilnej ekspansji gospodarczej.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.