Jako że rok 2022 się skończył, wielu inwestorów wyciąga z tego lekcję, że nic nie rośnie wiecznie, a zwłaszcza nie akcje. Indeks Dow Jones od początku spadł o 10%, a S&P 500 o 20%. Skoncentrowany na technologii Nasdaq 100 stracił aż 33%.
W 2023 roku pozostaje jeden duży problem – jastrzębie stanowisko Fed. Ostatni odczyt inflacji za listopad wyniósł 7,1%, co oznacza spadek z czerwcowego wysokiego poziomu 9,1%. Ale inflacja nadal jest niepokojąco wysoka. Przewodniczący Fed Jerome Powell powiedział niedawno:
“Historyczne dane zdecydowanie ostrzegają przed przedwczesnym łagodzeniem polityki pieniężnej. Będziemy trzymać się kursu, dopóki zadanie nie zostanie wykonane.”
Biorąc pod uwagę tę trudną sytuację, mądrze byłoby zwrócić uwagę na jednego inwestora, który osiągnął ogromne zyski dzięki cyklom gospodarczym, w tym okresom podwyższonych stóp procentowych. Mówimy o nikim innym jak o Warrenie Buffett.
Od 1965 do 2021 roku firma Buffetta, Berkshire Hathaway, osiągała średnioroczne zyski na poziomie 20,1%. To znacznie przewyższało roczną stopę zwrotu indeksu S&P 500, która w tym samym okresie wynosiła 10,5%. Osiągnięcie to jest niezwykłe, zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę, że według statystyk ponad 90% aktywnie zarządzanych funduszy w ogóle nie pokonuje indeksu S&P 500 w długim okresie.
W co więc Buffett inwestuje najwięcej w 2023 roku.
1) Apple (NASDAQ:AAPL)
Najnowszy, w pełni funkcjonalny iPhone’a 14 Pro Max kosztuje aż 1600 dolarów. Ale konsumenci i tak chętnie wydają na produkty Apple) Na początku tego roku zarząd ujawnił, że aktywna baza zainstalowanego sprzętu firmy przekroczyła 1,8 mld urządzeń.
Choć konkurencja oferuje tańsze urządzenia, miliony użytkowników nie chcą żyć poza ekosystemem Apple. Ekosystem działa jak fosa ekonomiczna, która pozwala firmie osiągać niebotyczne zyski.
Oznacza to również, że wraz ze wzrostem inflacji Apple może przenieść wyższe koszty na swoją globalną bazę konsumentów, nie martwiąc się zbytnio o spadek wielkości sprzedaży.
Obecnie Apple jest największą publiczną inwestycją Buffetta. Stanowi aż 38% portfela Berkshire według wartości rynkowej. Jednym z powodów tej koncentracji jest oczywiście niesamowity wzrost ceny akcji Apple. W ciągu ostatnich pięciu lat akcje wzrosły o ponad 200%.
Nawiasem mówiąc, Apple oferuje obecnie wypłatę dywidend na poziomie 0,7%.
2) Bank of America
Bank of America jest drugą co do wielkości publiczną inwestycją Buffetta – zajmuje 10,4% portfela.
Akcje te zasługują dziś na uwagę inwestorów z bardzo prostego powodu. Pdczas gdy wiele sektorów obawia się rosnących stóp procentowych, banki wyczekują ich z niecierpliwością.
Banki udzielają pożyczek na wyższy procent niż same pożyczają, a różnicę zgarniają do kieszeni. Gdy stopy procentowe rosną, zwiększa się też spread tego, ile bank zarabia.
Tak się też składa, że Bank of America podniósł w lipcu swoją kwartalną dywidendę o 5% do 22 centów na akcję – i to po tym, jak w lipcu 2021 roku spółka podniosła dywidendę o 17%.
Przy obecnej cenie akcji bank oferuje roczną stopę zwrotu na poziomie 2,7%.
3) Chevron (NYSE:CVX)
Podczas gdy 2022 był fatalnym rokiem dla rynku akcji jako całości, nie każda spółka jest w okresie dekoniunktury. Na przykład producenci ropy naftowej nadal zyskują, a ich przepływy pieniężne rosną.
Nie trudno się domyślić dlaczego. Chociaż biznes naftowy jest kapitałochłonny, radził sobie bardzo dobrze w okresach wysokiej inflacji.
Buffett nie przepuści takiej okazji. Jednym z jego dużych ruchów w 2022 roku jest zakup akcji Chevron. W rzeczywistości firma jest obecnie trzecim co do wielkości publicznym holdingiem Berkshire – udział firmy to 9,1%.
W trzecim kwartale Chevron odnotował zysk w wysokości 11,2 mld dolarów, co stanowi 84% wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Sprzedaż i inne przychody operacyjne wyniosły w tym kwartale 64 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 49% w stosunku do roku poprzedniego.
W styczniu rada dyrektorów Chevronu zatwierdziła 6-procentowy wzrost kwartalnej stopy dywidendy do 1,42 USD na akcję. Daje to spółce roczną stopę dywidendy na poziomie 3,3%. Akcje zaliczyły też ładne odbicie, rosnąc o 44% w 2022 roku.
Niniejszy artykuł stanowi jedynie informację i nie powinien być interpretowany jako rekomendacja inwestycyjna. Treść potraktuj jedynie jako inspirację, a jeśli któraś z wymienionych akcji Cię zainteresuje, powinieneś poddać ją własnej szczegółowej analizie. Zamierzenia inwestycyjne, horyzont i apetyt na ryzyko każdego człowieka są indywidualnie różne.
BeInCrypto Polska - TOP 3 największe inwestycje Warrena Buffeta na 2023 ro