AlTi, globalna niezależna firma zarządzająca majątkiem o bardzo wysokiej wartości netto, podzieliła się wynikami finansowymi za drugi kwartał 2024 r. podczas telekonferencji dotyczącej wyników finansowych. Dyrektor generalny Michael Tiedemann podkreślił strategiczny rozwój firmy poprzez znaczące transakcje i partnerstwa, w tym inwestycję w wysokości 250 mln USD od Allianz (ETR:ALVG) X i 150 mln USD od Constellation Wealth. Pomimo odnotowanej straty netto w wysokości 9 mln USD, spółka odnotowała 4% wzrost aktywów w zarządzaniu i doradztwie do 72 mld USD oraz 4% wzrost powtarzających się przychodów z opłat za zarządzanie. AlTi planuje wykorzystać inwestycję Allianz do dalszych transakcji akwizycyjnych i przeprowadza strategiczny przegląd swojej działalności w zakresie współinwestowania w nieruchomości i zarządzania funduszami.
Kluczowe wnioski
- AlTi zamknęła cztery znaczące transakcje i zabezpieczyła 400 milionów dolarów inwestycji od Allianz X i Constellation Wealth.
- Aktywa pod zarządzaniem i doradztwem wzrosły o 4% do 72 mld USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
- Przychody w drugim kwartale 2024 r. wyniosły 49 mln USD, z czego 99% stanowiły opłaty cykliczne, ale firma odnotowała stratę netto w wysokości 9 mln USD.
- Skorygowana EBITDA za kwartał wyniosła 5,5 mln USD, przy 11% marży.
- Strategiczne przejęcia, takie jak East End Advisors i Envoi, zostały zintegrowane, zwiększając możliwości i obecność na rynku.
- Firma dokonuje przeglądu swoich funduszy nieruchomości i może zrestrukturyzować swoją działalność i podmioty prawne.
Perspektywy spółki
- AlTi koncentruje się na wzmocnieniu wzrostu organicznego poprzez rozszerzone generowanie leadów i obsługę klientów Allianz X.
- Firma zamierza wykorzystać swoją zlokalizowaną wiedzę specjalistyczną i globalną platformę w celu uzyskania dostępu do skali, niższych opłat i pomysłów na ekspozycję na rynku prywatnym.
- Planuje przeznaczyć 250 mln USD z inwestycji Allianz na dalsze transakcje zwiększające zyski.
- Ocena nowych jurysdykcji pod kątem wzrostu i oczekiwanie redukcji kosztów operacyjnych i opłat profesjonalnych.
Najważniejsze niedźwiedzie
- W drugim kwartale 2024 r. spółka odnotowała stratę netto w wysokości 9 mln USD, głównie z powodu spadku innych dochodów i korzyści podatkowych w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Przychody ze strategicznego segmentu alternatywnego spadły do 9 mln USD, na co wpływ miały niższe opłaty za zarządzanie i opłaty transakcyjne w dziale nieruchomości.
Najważniejsze informacje
- Przychody z cyklicznych opłat za zarządzanie wzrosły o 4% do 99%.
- Przychody w segmencie zarządzania majątkiem wzrosły o 20% do 41 mln USD, przy 15% wzroście zarządzanych aktywów.
- Przychody cykliczne w strategicznym segmencie alternatywnym wzrosły o 6% do 93%.
Braki
- W drugim kwartale 2024 r. odnotowano 4% spadek przychodów do 49 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Czynniki sezonowe, takie jak odpływy podatkowe, wpłynęły na wahania przychodów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- AlTi planuje marginalny wzrost przychodów w III kwartale, częściowo ze względu na niedawne przejęcie Envoi.
- Firma dokonuje przeglądu swoich funduszy nieruchomości, które zarządzają aktywami o wartości około 9 mld USD.
- Oczekuje się, że aktualizacje finansowe za trzeci kwartał zostaną udostępnione w listopadzie.
Podsumowując, AlTi (nie podano nazwy) aktywnie dąży do strategicznego wzrostu poprzez przejęcia, partnerstwa i koncentrację na swojej podstawowej platformie zarządzania majątkiem. Perspektywy firmy pozostają pozytywne, ponieważ planuje ona wykorzystać swoje ostatnie inwestycje i zoptymalizować swoją strukturę operacyjną pod kątem przyszłej ekspansji.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe AlTi odzwierciedlają firmę w okresie przejściowym, ze strategicznymi inwestycjami ukierunkowanymi na długoterminowy wzrost. Pomimo trudnego okresu odzwierciedlonego w wynikach akcji, analitycy przewidują przyszłą rentowność spółki. Oto kilka spostrzeżeń od InvestingPro:
- Wzrost przychodów*: AlTi wykazało imponujący wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., ze wzrostem o 111,96%. Sugeruje to, że strategiczne transakcje i partnerstwa spółki mogą przyczyniać się do jej ekspansji.
- Wyniki akcji: Akcje spółki odnotowały znaczny spadek, a łączny zwrot z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy wyniósł -32,92%. Może to wskazywać na sceptycyzm rynku co do krótkoterminowych perspektyw spółki lub szerszych trendów rynkowych wpływających na sektor.
-Wskaźniki wyceny: Przy wskaźniku cena/wartość księgowa na poziomie 1,14 w pierwszym kwartale 2024 r., akcje spółki mogą być wyceniane rozsądnie w stosunku do wartości księgowej, co może spodobać się inwestorom zorientowanym na wartość.
InvestingPro Tips podkreśla, że chociaż AlTi nie było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, oczekuje się, że w tym roku osiągnie zysk. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić pewną stabilność finansową w najbliższym czasie. Dla tych, którzy przyglądają się akcjom AlTi, warto zauważyć, że spółka nie wypłaca dywidendy, co może wpływać na decyzje inwestycyjne inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
InvestingPro oferuje dodatkowe informacje na temat kondycji finansowej i wyników akcji AlTi. Dzięki 8 dodatkowym poradom InvestingPro dostępnym na stronie https://www.investing.com/pro/ALTI, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału i ryzyka spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.