Szczegóły transakcji
Przedmiotem umowy przedwstępnej zawartej między cyber_Folks a pięcioma podmiotami – Modhaus, K&K Fundacją Rodzinną, R&E Fundacją Rodzinną, KFF Holding SCSp i V4C Poland Plus Fund – jest zakup 14 039 145 akcji Shoper, stanowiących 49,9% kapitału zakładowego i głosów na walnym zgromadzeniu. Łączna wartość transakcji wynosi 547,53 mln zł, co oznacza, że cena za jedną akcję ustalona została na poziomie 39 zł.
Według warunków umowy, cyber_Folks zobowiązał się do uzyskania zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przeprowadzenie transakcji w terminie do 7 lutego 2024 r., z możliwością wydłużenia tego terminu o miesiąc. Po spełnieniu wszystkich warunków formalnych sprzedaż zostanie sfinalizowana w ciągu pięciu dni roboczych.
Wpływ na politykę dywidendową
Robert Stasik, wiceprezes cyber_Folks, podkreślił, że transakcja zostanie sfinansowana kapitałem dłużnym, nie wpływając na politykę dywidendową spółki, która zakłada systematyczny wzrost wypłat dla akcjonariuszy.
Dodał również, że zadłużenie netto spółki pozostaje na historycznie niskim poziomie, a wskaźnik długu netto do EBITDA wynosił zaledwie 0,5 po III kwartale 2023 r.
Ocena analityków i perspektywy dla rynku e-commerce
Zdaniem analityka Trigon DM, Dominika Niszcz, transakcja wzmacnia pozycję cyber_Folks na dynamicznie rozwijającym się rynku e-commerce. Przejęcie Shoper zwiększy potencjał wzrostu spółki i umożliwi lepsze wykorzystanie synergii przychodowych oraz kompetencji obu zespołów.
Niszcz porównał cyber_Folks do „wzrostowego Asseco”, wskazując na rosnącą złożoność struktury organizacyjnej i większe możliwości rozwoju. Dodał, że Shoper najprawdopodobniej zachowa autonomię operacyjną w ramach grupy, co jest zgodne z dotychczasowym modelem współpracy cyber_Folks z Vercomem.
Reakcja rynku
Rynek pozytywnie ocenił transakcję, co znalazło odzwierciedlenie w notowaniach obu spółek. Inwestorzy dostrzegają w tej umowie szansę na dalszy rozwój obu podmiotów oraz wzrost ich pozycji na polskim rynku technologicznym i e-commerce.
Przejęcie niemal połowy akcji Shoper to strategiczny krok dla cyber_Folks, który pozwoli spółce jeszcze bardziej wzmocnić pozycję lidera w segmencie technologii dla e-commerce. Inwestorzy z entuzjazmem czekają na realizację synergii, które mogą przyczynić się do dalszego wzrostu wyników finansowych i umocnienia obu marek.