Według analityków Bank of America, pojawia się znaczący cykl nakładów inwestycyjnych, który ma przynieść korzyści akcjom spółek o małej i średniej kapitalizacji (SMID), wraz z kilkoma innymi sektorami.
Ten "tradycyjny cykl nakładów inwestycyjnych" jest napędzany przez kombinację czynników, takich jak wysiłki na rzecz przenoszenia produkcji do kraju, potrzeby infrastrukturalne USA oraz globalne ryzyka geopolityczne, które wszystkie razem pobudzają wzrost wydatków na produkcję, infrastrukturę i technologię, twierdzi bank.
BofA podkreśla, że przenoszenie produkcji do kraju jest rosnącym trendem od lat, przyspieszonym przez pandemię COVID-19 i napięcia geopolityczne.
Wyjaśniają, że potrzeba zabezpieczenia własności intelektualnej i zmniejszenia ryzyka w łańcuchu dostaw skłoniła firmy do gwałtownego wzrostu inwestycji produkcyjnych w USA.
Według BofA, "zaobserwowaliśmy gwałtowny wzrost wydatków na produkcję w USA, największy skok od ponad dekady", z dodatkowym impulsem pochodzącym z inwestycji związanych z AI.
Starzejąca się infrastruktura USA jest kolejnym kluczowym czynnikiem napędzającym cykl nakładów inwestycyjnych, twierdzi bank.
Po dekadach niedoinwestowania, aktywa i struktury niemieszkaniowe są najstarsze od 70 lat, a BofA cytuje, że infrastruktura USA jest obecnie oceniana na C- przez American Society of Civil Engineers.
To, w połączeniu z rosnącą liczbą przejechanych mil od 2010 roku, ma dodawać pilności modernizacji dróg, mostów i mediów.
Wraz ze wzrostem realnych stóp procentowych, BofA zauważa, że krajobraz finansowy uległ zmianie. Długoterminowe projekty wzrostowe, które kiedyś były wspierane przez politykę zerowych stóp procentowych (ZIRP), są teraz postrzegane jako bardziej zależne od wyższych zwrotów.
To podobno przyciągnęło znaczące środki private equity do fizycznej infrastruktury, przewyższając inwestycje w technologię sześciokrotnie.
Oczekuje się, że spółki SMID skorzystają na tym, ponieważ ich wzrost sprzedaży jest ściśle powiązany z tym wzrostem nakładów inwestycyjnych na "kilofy i łopaty", wraz z sektorami takimi jak media, przemysł i nieruchomości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.