Investing.com - Wzrost akcji spółek o małej kapitalizacji od zeszłego tygodnia, podczas gdy akcje dużych spółek technologicznych osiągnęły gorsze wyniki, wzbudził nadzieję na rotację. Może ona utrzymać wzrost na całym rynku, nawet, gdy elitarna grupa „Siedmiu wspaniałych” zacznie spadać.
⚠️ InvestingPro już w sprzedaży! Dołącz do ponad 100 000 inwestorów, którzy bez wysiłku osiągają lepsze wyniki na rynku dzięki sztucznej inteligencji za mniej niż 35,99 zł miesięcznie ⚠️
Jednak według niektórych ten rajd na małych spółkach nie będzie trwał długo. Dotyczy to w szczególności Johna Higginsa, ekonomisty Capital Economics. W nocie opublikowanej w środę stwierdził, że "niedawny wzrost Russell 2000 po publikacji amerykańskiego raportu CPI za czerwiec w ubiegłym tygodniu dał podstawy do twierdzeń, że wchodzimy w początkową fazę sekularnej rotacji w kierunku amerykańskich akcji o małej kapitalizacji". Dodał przy tym, że "nie jest przekonany".
Rotacja jeszcze się nie rozpoczęła
W szczególności podkreślił, że jego zdaniem ostatnie działania rynkowe nie powinny być uznawane za rotację.
Rotacja oznacza, że inwestorzy sprzedają akcje spółek o dużej kapitalizacji i wykorzystują wpływy do zakupu akcji spółek o małej kapitalizacji. Podczas gdy akcje o dużej kapitalizacji nie uczestniczyły w zeszłotygodniowym wzroście, nadal znajdują się kilka punktów procentowych poniżej swoich rekordowych poziomów.
"Potrzebowalibyśmy więcej dowodów na wyprzedaż dużych spółek technologicznych, aby przekonać się, że rzeczywiście trwa rotacja w kierunku akcji o małej kapitalizacji kosztem ich większych odpowiedników" - powiedział Higgins.
Higgins zakwestionował również przekonanie, że znaczna część wzrostu akcji spółek o małej kapitalizacji była napędzana oczekiwaniem, że Fed wkrótce obniży stopy procentowe. Zauważył, że akcje spółek o dużej kapitalizacji osiągały lepsze wyniki niż ich odpowiedniki o małej kapitalizacji, gdy Fed obniżyła stopy procentowe w połowie lat 90. ubiegłego wieku. Taka sama sytuacja miała miejsce, gdy obniżono stopy procentowe w 2009 i 2019 roku.
"Spodziewamy się, że bańka giełdowa będzie nadal nadmuchiwana w związku z szumem wokół sztucznej inteligencji, podobnie jak miało to miejsce w drugiej połowie lat 90. wokół Internetu. Wówczas akcje spółek o małej kapitalizacji generalnie radziły sobie gorzej niż akcje spółek o dużej kapitalizacji do połowy 1999 r." - powiedział Higgins.
Na koniec Higgins podkreślił, że głównym czynnikiem wpływającym na wyniki giełdowe są zyski i że nic jeszcze nie wskazuje na to, by spółki o małej kapitalizacji wyprzedziły spółki o dużej kapitalizacji pod względem wzrostu zysków.
"Dopiero okaże się, czy duże spółki technologiczne nie będą w stanie nadal przekraczać wysokich oczekiwań analityków" - powiedział Higgins.
Sezon wyników za II kwartał zadecyduje o losie technologicznych mega spółek
Wyniki kwartalne spółki Netflix (NASDAQ:NFLX) opublikowane w czwartek wieczorem nie spowodowały szczególnie silnej reakcji akcji, ponieważ ostrożne prognozy zrównoważyły lepsze niż oczekiwano wyniki.
W przyszłym tygodniu spodziewane są inne, bardziej znaczące publikacje, w tym od Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) i Amazona (NASDAQ:AMZN). Te publikacje mogą zapewnić pewien wgląd, co do zdolności mega spółek technologicznych do kontynuowania wzrostów.
W każdym razie, niezależnie od tego, czy małe spółki będą nadal rosły, czy też akcje spółek technologicznych spadną, niemal pewne jest to, że w nadchodzących miesiącach coraz trudniej będzie wybrać najlepsze akcje do kupienia, aby osiągnąć lepsze wyniki niż rynek.
Rzeczywiście, strategia kupowania dużych spółek technologicznych z najbardziej bezpośrednią ekspozycją na sztuczną inteligencję prawdopodobnie nie będzie już najbardziej odpowiednia w nadchodzących miesiącach. Oznacza to, że identyfikacja najlepszych akcji do kupienia będzie wymagała więcej wysiłku.
Konieczne będzie monitorowanie znacznie większej liczby akcji i bardziej szczegółowe analizowanie ich wyników finansowych. Wymaga to solidnych umiejętności w zakresie analizy fundamentalnej, ale także obszernych i wiarygodnych historycznych danych finansowych, a także najnowocześniejszych narzędzi badawczych do poruszania się po tysiącach akcji.
Są narzędzia, które mogą pomóc w poruszaniu się po kolejnych fazach rynku
Dla fanów analizy fundamentalnej, którzy wiedzą, o czym mówimy, plan Pro+ InvestingPro jest bez wątpienia najlepszym rozwiązaniem do samodzielnego wykonywania tej pracy.
Wśród wielu zalet planu Pro można wymienić dostęp do historycznych danych finansowych z ostatniej dekady dla dziesiątek tysięcy akcji z całego świata. Teraz możesz samodzielnie przeprowadzić dogłębne badania na podstawie tych danych za pomocą potężnej wyszukiwarki akcji. Dane mogą być również wyświetlane na nieskończonej liczbie konfigurowalnych wykresów, aby ułatwić analizę i porównywanie akcji.
-
⚠️InvestingPro jest na wyprzedaży! Jeśli połączysz letnią wyprzedaż ze specjalną zniżką oferowaną naszym czytelnikom, możesz uzyskać do 35%* zniżki na roczną subskrypcję Pro+ i 50%* na 2-letnią. ⚠️
▶ Kliknij tutaj, aby skorzystać z 2-letniej subskrypcji Pro+ z 50% rabatem w połączeniu z letnią wyprzedażą i ofertą zarezerwowaną dla naszych czytelników za pośrednictwem tego linku! ! - ▶ Kliknij tutaj, aby skorzystać z rocznej subskrypcji Pro+ z 35% rabatem, łącząc letnią wyprzedaż z ofertą zarezerwowaną dla naszych czytelników za pośrednictwem tego linku!
Dla tych, którzy nie mają wiedzy lub czasu na przeprowadzanie badań, plan Pro InvestingPro oferuje również kilka szczególnie interesujących rozwiązań.
Należą do nich strategie ProPicks, portfele tematyczne zarządzane przez sztuczną inteligencję i poddawane comiesięcznej ponownej ocenie, których wyniki od momentu uruchomienia w rzeczywistych warunkach w październiku 2023 r. znacznie przewyższyły wyniki indeksów benchmarkowych:
- Tytani technologiczni: +77%
- Akcje lepsze niż S&P 500: +32,93%
- Pobij wyniki Dow Jones: +20,04%
- Akcje o najwyższej wartości: +31,62%
- Spółki o średniej kapitalizacji: +18,48%
Wreszcie, oprócz strategii ProPicks, subskrybenci InvestingPro korzystają z wielu innych usług, w tym:
- Wartość godziwa, która zapewnia precyzyjny cel dla każdej akcji w oparciu o inteligentną syntezę modeli wyceny.
- Baza danych pozycji posiadanych przez wiodących inwestorów i fundusze hedgingowe.
- Kondycja finansowa (często powiązana z Wartością godziwą w wyszukiwaniach subskrybentów Pro+), która ocenia poziom bezpieczeństwa każdej akcji zgodnie z ekskluzywnymi modelami.
- ProPicks, które podsumowują masę danych dostępnych dla każdej akcji w zrozumiałą listę mocnych i słabych stron.
- Zaawansowana wyszukiwarka akcji, która umożliwia wyszukiwanie akcji według dziesiątek kryteriów i wskaźników.
- I wiele innych usług, nie wspominając o tych, które planujemy wkrótce dodać (lista jest długa i pełna niespodzianek!).
*W porównaniu z miesięczną ceną subskrypcji.