W ostatnich wydarzeniach finansowych inwestorzy skierowali znaczne środki na akcje i obligacje, jak donosi Bank of America Global Research. Tydzień poprzedzający środę był świadkiem znacznych napływów akcji w większości regionów, z rynkami wschodzącymi i Stanami Zjednoczonymi na czele. Zmiana nastrojów inwestorów została przypisana oczekiwaniu na potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, do czego przyczyniły się ostatnie słabsze dane gospodarcze.
Akcje cieszyły się solidnym napływem w wysokości 22,2 mld USD w ciągu tygodnia, przy czym rynki wschodzące otrzymały imponujące 11,1 mld USD, co oznacza najwyższy tygodniowy napływ od lutego. Z kolei do Stanów Zjednoczonych napłynęło 7,9 mld USD. Aktywność inwestorów miała miejsce pomimo tego, że globalne rynki akcji doświadczały presji spadkowej ze strony słabych raportów o zyskach i tła niepewności politycznej i gospodarczej.
Indeks S&P 500 odnotował prawie 2% spadek od poniedziałku do końca tygodnia, a główne azjatyckie benchmarki również odnotowały spadki. Z kolei rynki europejskie pozostały względnie stabilne, a indeks STOXX 600 wykazał niewielkie zmiany w tym samym okresie.
Dane Bank of America obejmują sytuację rynkową do środy i nie odzwierciedlają późniejszego spadku rynku w czwartek. Analitycy zasugerowali, że tygodniowa wyprzedaż może być częściowo spowodowana rozciągniętymi pozycjami inwestorów, na co wskazują dane dotyczące przepływów. Kiedy wielu inwestorów jest mocno zainwestowanych w aktywa, potencjał dalszej alokacji jest ograniczony, co zwiększa ryzyko wyprzedaży.
Pomimo niedawnej zmienności, rynki wykazały oznaki stabilizacji, oferując promyk nadziei posiadaczom akcji. Michael Hartnett, strateg inwestycyjny w Bank of America, skomentował: "Byki mówią, że korekta jest zdrowa, ponieważ utrzymują się duże poziomy".
W dziedzinie obligacji odnotowano napływ 16,1 miliarda dolarów, a fundusze złota również odnotowały znaczny wzrost, napływając 1,3 miliarda dolarów, co oznacza największy dwutygodniowy wzrost od marca 2022 roku. Z drugiej strony, środki pieniężne odnotowały znaczny odpływ w wysokości 42,3 mld USD, największy od trzech miesięcy. Tendencja ta odzwierciedla rosnące oczekiwania traderów na obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej, które zazwyczaj skutkowałyby niższymi rentownościami krótkoterminowych obligacji skarbowych.
Rynki kontraktów terminowych w pełni wyceniły obniżkę stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu Fed, w następstwie wskaźników, że inflacja może powrócić do poziomów docelowych oraz oznak spowolnienia gospodarczego i złagodzenia rynku pracy.
Wskaźnik byków i niedźwiedzi Bank of America, który mierzy nastroje rynkowe, wzrósł do 6,9 z 6,5, osiągając najwyższy poziom od maja 2021 roku. Ponadto Barclays, powołując się na te same dane z EPFR, zauważył, że brytyjskie akcje doświadczyły pierwszego tygodniowego napływu od listopada 2023 roku. W ciągu roku skumulowane przepływy o stałym dochodzie w wysokości 358 mln USD przewyższyły gotówkę w danym tygodniu.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.