Na wyniki rynku akcji w 2024 r. duży wpływ miały firmy i branże związane ze sztuczną inteligencją (AI).
Do połowy czerwca sektory technologii informacyjnych (IT) i usług komunikacyjnych odnotowały wzrosty przekraczające 20%, a indeks Bloomberg Magnificent 7 Index wzrósł o ponad 30%, przyczyniając się do 71% zwrotów indeksu S&P 500 od początku roku. Tymczasem pozostałe dziewięć sektorów nie radziło sobie tak dobrze, jak cały indeks S&P 500.
Strategowie Wells Fargo sugerują, że wzrost akcji spółek technologicznych jest częściowo spowodowany pozytywnymi oczekiwaniami co do przyszłego wpływu sztucznej inteligencji. Mimo to, zyski spółek odegrały kluczową rolę, a zyski sektorów usług komunikacyjnych i technologii informatycznych wzrosły odpowiednio o 44% i 25% w porównaniu do ubiegłego roku w pierwszych trzech miesiącach. Zyski indeksu Bloomberg Magnificent 7 Index wzrosły w tym samym okresie o 60%.
"Mimo że wyceny akcji wzrosły, podstawowe wyniki biznesowe w pewnym stopniu wspierają wyższe ceny akcji" - napisali analitycy w swoim raporcie.
Przyszłe prognozy Bloomberga wskazują, że zyski powinny rosnąć w szerszym zakresie począwszy od ostatnich trzech miesięcy roku. Wells Fargo wskazuje, że jego cztery preferowane sektory - energetyka, opieka zdrowotna, przemysł i materiały - prawdopodobnie odnotują stopy wzrostu zysków przewyższające te z indeksu S&P 500 pod koniec tego roku i do 2025 roku.
"Bardziej zrównoważona dystrybucja zysków może skutkować szerszym udziałem w rynku akcji w nadchodzących okresach" - stwierdzili analitycy.
W świetle znacznych wzrostów w sektorach technologii informatycznych i usług komunikacyjnych od początku roku, stratedzy sugerują zmniejszenie udziałów w tych obszarach do bardziej typowych poziomów.
"Sugerowalibyśmy wykorzystanie ostatnich spadków w sektorach, które faworyzujemy (energia, opieka zdrowotna, przemysł i materiały), które wykazują oznaki rosnącego wzrostu zysków, stałego popytu i korzystnej równowagi między potencjalnym ryzykiem a korzyściami" - podsumowali.
Wells Fargo zauważyło, że nadchodzące wydarzenia, takie jak wybory w listopadzie i możliwe opóźnienia w redukcji inflacji, mogą prowadzić do okresów niestabilności na rynku akcji w najbliższej przyszłości.
Niemniej jednak utrzymują, że jeśli Rezerwa Federalna zdecyduje się obniżyć stopy procentowe, a gospodarka wejdzie w fazę stabilnego wzrostu, wszelkie spadki na rynku mogą stanowić szansę na dywersyfikację inwestycji w różnych sektorach przemysłu na rynku amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji rynkowej.
"Nadal preferujemy amerykańskie spółki o dużej kapitalizacji rynkowej jako naszą główną inwestycję w akcje. Jednak spadki na rynku mogą stanowić okazję do rozszerzenia inwestycji o dodatkowe rodzaje aktywów giełdowych" - czytamy w raporcie.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.