Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ:UPST) podał wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., podkreślając trajektorię w kierunku sekwencyjnego wzrostu i rentowności EBITDA. Platforma pożyczkowa AI uruchomiła nowy model wyceny kredytów, M18, i rozszerza swoją ofertę produktową.
Upstart ograniczył również wykorzystanie swojego bilansu do finansowania pożyczek, podpisując umowy z ośmioma nowymi pożyczkodawcami i będąc świadkiem konkurencyjnego środowiska, które doprowadziło do obniżenia cen pożyczek dla pożyczkobiorców. Pomimo spadku przychodów z opłat o 9% rok do roku do 131 mln USD, firma odnotowała wzrost wolumenu transakcji kredytowych i przewiduje dodatnią skorygowaną EBITDA w czwartym kwartale 2024 roku.
Kluczowe wnioski
- Upstart odnotował sekwencyjny wzrost i zmierza w kierunku rentowności EBITDA.
- Firma wprowadziła model wyceny kredytów M18 i rozszerzyła ofertę produktów, w tym kredytów samochodowych i HELOC.
- Zmniejszyła finansowanie pożyczek bilansowych, podpisała umowy z ośmioma nowymi pożyczkodawcami i obniżyła ceny pożyczek.
- Przychody z opłat spadły o 9% rok do roku do 131 mln USD, ale wolumen transakcji kredytowych wzrósł o 31% rok do roku.
- Upstart spodziewa się całkowitych przychodów w wysokości 150 mln USD w III kwartale i dodatniej skorygowanej EBITDA w IV kwartale.
Perspektywy spółki
- Upstart jest optymistycznie nastawiony do swojego kierunku i potencjału przyszłego wzrostu.
- Firma spodziewa się całkowitych przychodów w wysokości około 150 mln USD w 3. kwartale 2024 roku.
- Dodatnia skorygowana EBITDA jest przewidywana na 4. kwartał 2024 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody z opłat spadły o 9% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Średnia wielkość pożyczki spadła w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Najważniejsze wydarzenia
- Upstart osiągnął 91% wskaźnik automatyzacji dla swojego produktu pożyczki osobistej.
- Pozytywne wyniki kredytowe zaobserwowano w przypadku HELOC, przyciągając zainteresowanie banków i unii kredytowych.
- Wolumen transakcji pożyczkowych wzrósł o 31% rok do roku.
Braki
- Wynik z tytułu odsetek był ujemny i wyniósł 3 mln USD, chociaż wykazał poprawę zarówno rok do roku, jak i w ujęciu sekwencyjnym.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Upstart planuje powrócić na rynek ABS i utrzymać długoterminowe partnerstwa kapitałowe.
- Firma pracuje nad poprawą współczynników konwersji poprzez marketing i konkurencyjne stawki.
- Upstart dąży do sprzedaży pożyczek po wartości nominalnej, prawidłowo wycenionych dla pożyczkobiorców, bez dążenia do zysków ze sprzedaży.
Upstart Holdings, Inc. nadal udoskonala swoją platformę pożyczkową opartą na sztucznej inteligencji, o czym świadczy wprowadzenie Modelu 18 i ekspansja na nowe kategorie pożyczek. Odejście firmy od wykorzystywania bilansu do finansowania pożyczek i dodanie nowych partnerstw z pożyczkodawcami odzwierciedla strategiczny ruch w kierunku bardziej zrównoważonej i zdywersyfikowanej struktury finansowania.
Pomimo spadku średniej wielkości pożyczki i przychodów z opłat, wzrost wolumenu pożyczek Upstart i przewidywana dodatnia EBITDA w czwartym kwartale sugerują odporny model biznesowy. Koncentracja firmy na technologii i ulepszaniu modeli, wraz ze zrównoważonym podejściem do wynagrodzeń pracowników, umożliwia Upstart dalszy postęp w przekształcaniu branży kredytowej za pomocą sztucznej inteligencji.
InvestingPro Insights
Upstart Holdings, Inc. (UPST) porusza się w trudnym krajobrazie finansowym, co odzwierciedlają ostatnie wskaźniki i spostrzeżenia analityków dostarczone przez InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,62 mld USD, akcje spółki doświadczyły znacznej zmienności. W szczególności wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynosi -10,2, co wskazuje, że inwestorzy obecnie negatywnie wyceniają zyski spółki, co jest zgodne z oczekiwaniami analityków, że Upstart nie będzie rentowny w tym roku.
Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 576,9 mln USD, a marża zysku brutto 74,13%. Pomimo tak wysokiej marży zysku, spółka odnotowała spadek przychodów o 11,55% w tym samym okresie. Patrząc jednak na bliższą przeszłość, można dostrzec pozytywny aspekt w postaci kwartalnego wzrostu przychodów o 25,85% w pierwszym kwartale 2024 r., co sugeruje potencjalny zwrot w wynikach finansowych spółki.
Wskazówki InvestingPro dla Upstart podkreślają wysoką zmienność cen akcji i znaczny spadek cen w ciągu ostatniego roku, z roczną całkowitą stopą zwrotu wynoszącą -54,07%. Jest to ważne dla potencjalnych inwestorów, zwłaszcza tych, którzy szukają stabilności w swoich inwestycjach. Co więcej, ponieważ akcje nie wypłacają dywidend, inwestorzy prawdopodobnie szukają zysków kapitałowych jako zwrotu z inwestycji.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe wskazówki InvestingPro, inwestorzy mogą zapoznać się z pełną listą spostrzeżeń dostępnych na InvestingPro, z 9 dodatkowymi wskazówkami dotyczącymi Upstart, które pomogą im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.