Navitas Semiconductor (ticker: NVTS) podał swoje wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., Realizując swoje prognozy dotyczące przychodów ze wzrostem o 40% rok do roku do 20,5 mln USD.
Wzrost firmy jest napędzany głównie przez technologię azotku galu (GaN), w tym układy scalone GaNSafe i technologię szybkiego węglika krzemu generacji 3, które zyskują na popularności na wielu rynkach, takich jak centra danych AI i pojazdy elektryczne (EV).
Pomimo silnego bilansu z 112 milionami dolarów w gotówce i brakiem zadłużenia, Navitas odnotował w tym kwartale stratę z działalności operacyjnej w wysokości 13,3 miliona dolarów. Patrząc w przyszłość, firma spodziewa się, że przychody w trzecim kwartale wyniosą około 22 mln USD, a marża brutto wyniesie około 40%.
Kluczowe wnioski
- Przychody w drugim kwartale 2024 r. wyniosły 20,5 mln USD, co oznacza wzrost o 40% rok do roku.
- Technologia GaN, w tym układy scalone GaNSafe i szybki węglik krzemu generacji 3, napędza wzrost.
- Firma jest silnie obecna w centrach danych AI, pojazdach elektrycznych, urządzeniach i na rynkach przemysłowych.
- Navitas przewiduje swoje pierwsze przychody z GaN EV do końca 2025 roku.
- Rynek energii słonecznej przeżywa spowolnienie, ale postępy są kontynuowane dzięki ponad 100 projektom klientów.
- Technologia GaNFast jest wdrażana przez głównych producentów OEM do szybkich ładowarek, a GaNSlim jest przeznaczony do zastosowań poniżej 500 watów.
- Firma ma solidny bilans z 112 milionami dolarów w gotówce i brakiem zadłużenia.
- Przychody w trzecim kwartale mają wynieść 22 mln USD, a marża brutto około 40%.
Perspektywy spółki
- Navitas Semiconductor rozszerza swoje platformy zasilania serwerów AC na DC, wygrywając w 2 kwartale siedem nowych projektów dla centrów danych.
- Ponad 200 projektów klientów i 15 nowych wygranych projektów na rynku pojazdów elektrycznych w drugim kwartale, w tym trzy duże wygrane z węglika krzemu.
- Oczekuje się, że 25 nowych wygranych projektów w segmentach urządzeń i przemysłu zwiększy produkcję w przyszłym roku lub do 2026 roku.
- W pierwszej połowie przyszłego roku spodziewana jest duża amerykańska produkcja mikroinwerterów opartych na GaN.
Najważniejsze niedźwiedzie
- W 2. kwartale spółka odnotowała stratę z działalności operacyjnej w wysokości 13,3 mln USD.
- Branża solarna stoi obecnie w obliczu spowolnienia.
Najważniejsze wydarzenia
- Silny pipeline na różnych rynkach ze znaczącymi zwycięstwami projektowymi w Q2.
- Stabilne lub poprawiające się poziomy zapasów w kanale.
- Brak znaczących przesunięć, opóźnień lub anulowania projektów.
Braki
- Pomimo wzrostu przychodów, spółka poniosła stratę operacyjną w 2. kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Navitas ściśle współpracuje z producentami zasilaczy na Tajwanie i w Chinach, zaopatrując największych hiperskalerów.
- Celem firmy jest podwojenie mocy szaf rack na rynku centrów danych.
- Uważa się, że układy scalone GaN i technologia GaNSafe mają przewagę konkurencyjną nad dyskretnym GaN.
- Dwukierunkowy GaN otwiera nowe zastosowania w obszarach przemysłowych o wyższej mocy.
- Firma dostosowuje plany rozbudowy mocy produkcyjnych EPI z węglika krzemu w oparciu o zapotrzebowanie rynku.
W rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, CEO Gene Sheridan wyraził przekonanie o trajektorii wzrostu Navitas Semiconductor, szczególnie w przyszłym roku. Sheridan podkreślił solidne pokrycie krótkoterminowych zaległości firmy oraz brak opóźnień lub anulowania projektów. Zwrócił również uwagę, że chociaż wielkość produkcji jest wyznacznikiem wzrostu, jest ona trudna do przewidzenia. Uwagi Sheridana podkreśliły strategiczny nacisk firmy na rozszerzenie oferty technologii GaN i optymalizację struktury kosztów w celu wsparcia inicjatyw rozwojowych.
InvestingPro Insights
Ostatni raport Navitas Semiconductor pokazał, że firma znajduje się w kluczowym momencie, a jej technologia azotku galu napędza wzrost, ale stoi w obliczu wyzwań związanych ze stratą z działalności operacyjnej. Dane i wskazówki InvestingPro zapewniają dalszy kontekst dla kondycji finansowej spółki i jej wyników rynkowych.
Dane InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 558,46 mln USD, co odzwierciedla jej pozycję na rynku.
- Znaczący wzrost przychodów o ponad 100% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wskazuje na silną ekspansję sprzedaży.
- Mimo to wskaźnik P/E spółki wynosi -10,7, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od I kwartału 2024 r. wynosi -5,34, co sugeruje, że rentowność nadal budzi obawy inwestorów.
Wskazówki InvestingPro:
- Navitas Semiconductor posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem dla stabilności finansowej i potencjalnych inwestycji.
- Akcje są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, a ich cena na poprzednim zamknięciu wynosiła 3,05 USD, co może wskazywać na potencjalny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę silny wzrost przychodów spółki i wiodącą technologię GaN.
Powyższe spostrzeżenia stanowią jedynie migawkę dostępnej dogłębnej analizy. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w temat, dostępnych jest 13 dodatkowych porad InvestingPro dla Navitas Semiconductor, dostępnych za pośrednictwem strony https://www.investing.com/pro/NVTS, oferujących kompleksowy wgląd w kondycję finansową spółki i oczekiwania rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.