Zurich Insurance Group odnotowała dobre wyniki za pierwszą połowę 2024 r., z rekordowym zyskiem operacyjnym biznesu (BOP) w wielu segmentach i strategicznymi przejęciami wzmacniającymi ich pozycję. Wysiłki firmy skierowały ją na ścieżkę prowadzącą do przekroczenia celów na cykl 2023-2025.
Pomimo wyzwań na rynku niemieckim, Zurich Insurance Group pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich sektorów ubezpieczeń komercyjnych i na życie, a także do segmentu rolników. Firma koncentruje się na poprawie swoich połączonych wskaźników w Europie i Szwajcarii i zaprzeczyła jakiemukolwiek zainteresowaniu ekspansją na zarządzanie majątkiem, wbrew plotkom o przejęciu włoskiego banku.
Kluczowe wnioski
- Zurich Insurance Group osiągnęła rekordowy BOP w segmentach majątkowym i wypadkowym, życiowym i rolniczym.
- Przejęcia obejmują 70% Kotak General Insurance w Indiach oraz działalność AIG w zakresie ubezpieczeń podróży.
- Wyniki detaliczne w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych wzrosły, a w ubezpieczeniach na życie odnotowano wzrost przychodów z krótkoterminowej ochrony.
- Segment Farmers BOP osiągnął rekordowy poziom, napędzany przez Farmers Management Services i Farmers Re.
- Firma celuje we wzrost EPS o ponad 10% i widzi możliwości rentownego wzrostu w obszarze komercyjnym.
- Zurich Insurance Group podejmuje działania w celu zaradzenia zwiększonym stratom pogodowym w Niemczech i jest przekonana o adekwatności rezerw dla linii wypadkowych, z wyjątkiem komercyjnych ubezpieczeń komunikacyjnych.
- Nie podano prognozy dotyczącej wzrostu dywidendy.
Perspektywy spółki
- Zurich Insurance Group dąży do osiągnięcia łącznego wskaźnika sprzedaży detalicznej poniżej 95% w regionie EMEA do przyszłego roku i pracuje nad poprawą obecnego wskaźnika 97% w Szwajcarii.
- Firma planuje rozwijać działalność rolniczą w innych krajach i jest optymistycznie nastawiona do osiągnięcia wskaźnika mieszanego poniżej 100%.
- W sektorze komercyjnym, pomimo płaskich marż spowodowanych zwiększoną liczbą zdarzeń katastroficznych, marże bazowe uległy poprawie.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma odnotowała spadek wyników detalicznych w Niemczech z powodu zwiększonej liczby roszczeń i zdarzeń pogodowych.
- Komercyjne stawki komunikacyjne rosną najbardziej, odzwierciedlając straty w całej branży.
- Sektor ubezpieczeń upraw odnotował spowolnienie cen towarów, co skutkowało niższymi przychodami.
Najważniejsze informacje
- Zurich Insurance Group spodziewa się dalszej poprawy łącznego wskaźnika ubezpieczeń detalicznych w Europie.
- Firma jest przekonana, że w sektorze komercyjnym spodziewany jest wzrost marży.
- Zysk operacyjny z ubezpieczeń na życie jest zgodny z poprzednim rokiem, biorąc pod uwagę niemiecką księgę spadkową i dobre wyniki doświadczenia.
Braki
- Spółka nie przedstawiła konkretnych wytycznych dotyczących wzrostu dywidendy.
- Uznano potrzebę poprawy wyników w Niemczech, gdzie branża stoi przed wyzwaniami.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Zurich Insurance Group wyjaśniła, że nie jest zainteresowana przejęciem włoskiego banku, koncentrując się wyłącznie na ubezpieczeniach.
- Firma ocenia możliwości rozwoju na rynku średnim, w zakresie ubezpieczeń wypadkowych i zdrowotnych (A&H) oraz ubezpieczeń nadwyżkowych (E&S).
- W przyszłym roku spodziewana jest dodatnia liczba polis netto w Farmers, przy czym obecne anulacje mają wpływ na portfel.
- W odpowiedzi na dystrybucję nadwyżki kapitału, firma będzie dystrybuować nadwyżkę kapitału, gdy będzie miała dostępną gotówkę, bez ograniczeń w zakresie przekazów pieniężnych.
Zurich Insurance Group (ZURN) pozostaje zaangażowana w dostarczanie dobrych wyników finansowych i wartości dla akcjonariuszy, o czym świadczą dobre wyniki za pierwsze półrocze 2024 r. oraz inicjatywy strategiczne. Koncentracja firmy na poprawie połączonych wskaźników i rozszerzaniu rentownych obszarów wzrostu, pomimo pewnych wyzwań rynkowych, zapewnia jej korzystną pozycję na pozostałą część cyklu. Inwestorzy i interesariusze mogą skontaktować się z zespołem ds. relacji inwestorskich w celu uzyskania dalszych informacji.
InvestingPro Insights
Zurich Insurance Group (ZURVY) nadal wykazuje się dobrą kondycją finansową i silną obecnością na rynku. Oto kilka kluczowych spostrzeżeń InvestingPro, które rzucają światło na wyniki spółki i jej przyszłe perspektywy:
- Zurich Insurance Group może pochwalić się solidnym wskaźnikiem Piotroski Score na poziomie 9, wskazującym na bardzo dobrą kondycję finansową, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów patrzących na fundamenty spółki.
- Firma wykazała się zaangażowaniem w nagradzanie swoich akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymując wypłaty dywidendy przez imponujące 24 lata.
- Dane InvestingPro wskazują na kapitalizację rynkową w wysokości 76,32 mld USD, co podkreśla znaczącą obecność Zurich Insurance Group w branży ubezpieczeniowej.
- Przy wskaźniku P / E wynoszącym 15,16 i skorygowanym wskaźniku P / E wynoszącym 17,13 za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r., spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może sugerować wycenę premium.
- Wzrost przychodów za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r. wyniósł aż 27,38%, co wskazuje na zdolność spółki do znacznego rozszerzenia działalności w ciągu ostatniego roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/ZURVY dostępne są dodatkowe porady InvestingPro dla Zurich Insurance Group. Mogą one dostarczyć dalszych wskazówek na temat kondycji finansowej i potencjału inwestycyjnego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.