Raymond James w poniedziałek wznowiło pokrycie analityczne spółki Uber Technologies (NYSE:UBER) z rekomendacją Strong Buy i ceną docelową 90 dolarów, podkreślając silną pozycję firmy w rozwijającym się segmencie autonomicznych przejazdów.
Akcje Ubera wzrosły o 1% w handlu przedsesyjnym we wtorek.
Według raportu, partnerstwa Ubera, szczególnie z Waymo, są kluczowe dla tezy "Robo-Ride" firmy, która przewiduje, że pojazdy autonomiczne (AV) będą odgrywać kluczową rolę w przyszłych operacjach Ubera.
Firma argumentuje, że podczas gdy inni konkurenci, tacy jak Full Self-Driving (FSD) Tesli (NASDAQ:TSLA), mogą napotkać przeszkody w osiągnięciu skalowalnej i bezpiecznej jazdy autonomicznej, Uber jest dobrze przygotowany dzięki swojej skali i strategicznym współpracom.
Analitycy Raymond James są szczególnie optymistyczni co do współpracy Ubera z Waymo, zauważając, że to partnerstwo jest kluczowe dla maksymalizacji wykorzystania pojazdów autonomicznych. Ogromna baza użytkowników Ubera - ponad 150 milionów aktywnych miesięcznie konsumentów platformy - czyni go silnym partnerem w zwiększaniu liczby przejazdów Waymo.
"Waymo obecnie szacuje około cztery godziny dziennego wykorzystania pojazdu, ale z popytem Ubera mogłoby to wzrosnąć do ośmiu godzin, poprawiając marże operacyjne o około 20%" - stwierdza raport.
Notatka podkreśla również, że autonomiczne robotaksi mogłyby znacząco poprawić jednostkową ekonomikę Ubera, z potencjałem poprawy marż kontrybucyjnych o ponad 50%.
Ponadto, podstawowa działalność Ubera pozostaje silna, z liczbą przejazdów non-UberX wzrastającą dwukrotnie, a zamówienia Uber One delivery znacząco rosną.
Raymond James prognozuje 1-2% wzrost przychodów dzięki udziałowi Ubera w ekspansji autonomicznej usługi Waymo, biorąc pod uwagę, że popyt strony trzeciej (3P) Ubera "mógłby poprawić wykorzystanie w różnych częściach krzywej wykorzystania", jak stwierdzili analitycy.
Mają oni optymistyczne spojrzenie na wartość rezerwacji i EBITDA Ubera na rok 2025, uwzględniając pozytywny wpływ netto Waymo i mniej znaczący wpływ inicjatyw robotaxi Tesli.
W szerszym kontekście, przewiduje się, że przejazdy współdzielone będą stanowić około 1% całkowitego przebiegu lekkich pojazdów w USA do 2025 roku. Chociaż nastąpił spadek tych przebiegów w okresie 2007-2008, trendy takie jak rosnąca podaż kierowców, powrót do pracy i presja deflacyjna ze strony robotaxi mogą złagodzić podobne wpływy w przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.