Seaport Research obniżył rating dla Walt Disney (NYSE:DIS) do neutralnego z wyższego kupuj, ze względu na obawy o przyszłe wyniki parków tematycznych i usług Direct-to-Consumer (DTC) firmy po zapoznaniu się z najnowszymi wynikami finansowymi.
W szczegółowym raporcie Seaport podkreślił, że spadek wzrostu w dziale parków tematycznych Disneya i niższe niż oczekiwano zyski z usług DTC to główne powody obniżenia ratingu.
Analitycy Seaport zauważyli, że usługa DTC Disneya osiągnęła dodatni segmentowy dochód operacyjny (SOI) o jeden kwartał wcześniej niż prognozowano, ale oczekuje się, że zyski będą niższe od prognoz na rok fiskalny 2025. Wynika to z wyższych wydatków na technologię w celu ulepszenia interfejsów użytkownika i funkcji reklamowych.
Ponadto przewiduje się, że dział parków rozrywki odnotuje spadek SOI w ciągu najbliższych kilku kwartałów finansowych, co prawdopodobnie osłabi krótkoterminowe perspektywy finansowe firmy.
Chociaż raport Disneya za trzeci kwartał roku obrotowego 2024 wykazał pewne pozytywne zmiany, takie jak osiągnięcie zysku w dziale sprzedaży treści i licencjonowania dzięki niedawnym udanym premierom filmowym, Seaport uważa, że może minąć kilka kwartałów, zanim pojawią się bardziej korzystne trendy w wydatkach konsumenckich i zyskach.
Biorąc pod uwagę te trudności, Seaport wycofał swoją poprzednią cenę docelową akcji Disneya na poziomie 120 USD, stwierdzając, że cel ten "nie wydaje się możliwy do osiągnięcia w ciągu najbliższych 12 miesięcy". Analitycy przewidują teraz dokładniejszy przedział cenowy dla akcji Disneya między 94 a 117 USD, ale nie przewidują żadnych bezpośrednich czynników, które mogłyby poprawić zaufanie inwestorów.
Seaport zauważył również, że chociaż akcje Disneya są obecnie tańsze w porównaniu z jego typową wiodącą pozycją pod względem wskaźników wartości rynkowej, prognozy finansowe na okres poprzedzający rok podatkowy 2025 "nie są szczególnie mocne", a oczekiwania dotyczące przychodów i SOI wykażą co najwyżej niewielką poprawę.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.