Analitycy Bernstein są optymistycznie nastawieni do przychodów NVIDIA (NVDA) z centrów danych w IV kwartale, spodziewając się ich silnego wzrostu.
"Przychody z centrów danych w IV kwartale zapowiadają się obiecująco" - stwierdziło Bernstein.
Po niedawnym spotkaniu z dyrektor finansową Nvidia (NASDAQ:NVDA) Colette Kress i szefem relacji inwestorskich Stewartem Steckerem, Bernstein zauważa, że Nvidia doprecyzowała swoje wcześniejsze oświadczenie dotyczące wzrostu przychodów z nowego chipa Blackwell, wskazując, że może on wynieść "kilka miliardów" dolarów, a nie 3 miliardy dolarów, jak wcześniej spekulowano.
Obecne prognozy konsensusu Bloomberg przewidują wzrost przychodów z centrów danych w IV kwartale o 3,8 miliarda dolarów, a Bernstein dostrzega potencjał do przekroczenia tej wartości.
Firma twierdzi, że marże brutto Nvidii powinny pozostać stabilnie w przedziale 70%.
Niewielki spadek marży obserwowany w drugiej połowie 2024 roku przypisuje się strukturze produktów, szczególnie zwiększeniu produkcji Blackwell i platformy H200, i nie jest związany z problemami z wydajnością.
Według Bernstein, kierownictwo Nvidii uspokoiło inwestorów, a Kress stwierdziła: "Panowie, spokojnie, marże są w porządku".
Firma zauważa, że oferty Blackwell od Nvidii są wysoce konfigurowalne, pozwalając klientom dostosować konfiguracje do swoich konkretnych potrzeb.
Ta elastyczność jest postrzegana jako potencjalnie prowadząca do zróżnicowanych cen, które są nadal finalizowane. Bernstein twierdzi, że Nvidia pozostaje pewna swojej pozycji na rynku inferencji, a jej technologia GPU oferuje lepszą wydajność w porównaniu z niestandardowymi układami ASIC, szczególnie pod względem całkowitego kosztu posiadania (TCO).
Firma podobno uważa, że infrastruktura do trenowania AI będzie się nadal rozwijać, a przychody z inferencji znacząco wzrosną, szczególnie w obszarach takich jak silniki rekomendacji i wyszukiwanie.
Dodatkowo, Bernstein twierdzi, że Nvidia dostrzega obiecujące możliwości w przestrzeni suwerennej AI, gdy kraje i regiony rozwijają własną infrastrukturę AI.
Dodają, że obawy dotyczące zużycia energii zostały zbagatelizowane, przy czym Nvidia zauważyła, że główni klienci planują swoje potrzeby energetyczne od kilku lat, co łagodzi obawy o wąskie gardła.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.