Investing.com - Po początkowej zwyżkowej reakcji na lepsze niż oczekiwano EPS i przychody w II kwartale, akcje spółki Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) spadły w obrocie po zamknięciu, na co wpływ miały zapewne perspektywy przedstawione podczas szczegółowego omawiania wyników.
Akcje Tesli zakończyły dzień ponad 4% spadkiem i to pomimo EPS na poziomie 0,91 USD w porównaniu z oczekiwanymi 0,82 USD i przychodami w wysokości 24,93 mld USD w porównaniu z oczekiwanymi 24,47 mld USD.
Dlaczego akcje Tesli spadają pomimo wyników przekraczających oczekiwania?
Aby wyjaśnić spadek ceny akcji Tesli pomimo dobrych wyników, warto zauważyć, że podczas telekonferencji Elon Musk był ostrożny, co do celów firmy, mówiąc:
"Nadal celujemy w 1,8 miliona dostarczonych pojazdów w tym roku, ale spodziewamy się, że produkcja w trzecim kwartale będzie nieco niższa, ponieważ mamy letnie przestoje z powodu modernizacji fabryk".
Powodem do niepokoju był również spadek marż. Tesla wyjaśniła w dokumencie dla akcjonariuszy, że spadek marż w drugim kwartale był spowodowany niższymi średnimi cenami sprzedaży "ze względu na miks i cenę" sprzedawanych samochodów oraz koszty zwiększenia produkcji ogniw akumulatorowych zaprojektowanych we własnym zakresie, znanych, jako ogniwa 4680 – między innymi.
Zapytany, czy inwestorzy mogą oczekiwać, iż marże brutto Tesli ustabilizują się lub wzrosną w najbliższej przyszłości po obniżkach cen i modernizacji fabryk, Musk zdawał się unikać odpowiedzi, mówiąc, że "krótkoterminowe zmiany marży brutto i rentowności są naprawdę niewielkie w porównaniu z długoterminowym obrazem" i że "autonomia sprawi, że wszystkie te liczby będą wyglądać śmiesznie".
Brak jasnych wskazówek dotyczących tego, kiedy w pełni autonomiczna jazda będzie gotowa, był kolejnym rozczarowaniem wczorajszych wyników.
Z drugiej strony, Musk powiedział również, że Tesla wyda ponad miliard dolarów w ciągu najbliższych 12 miesięcy na Dojo, superkomputer, który firma opracowuje do uczenia maszynowego AI i szkolenia w zakresie wizji komputerowej, co jest wydatkiem, którego skala jest powodem do niepokoju.
Należy również zauważyć, że Musk nie dostarczył również jasnych wskazówek, kiedy Cybertruck zacznie wyjeżdżać z fabryk, co również rozczarowało inwestorów.
Analitycy i modele ostrożnie podchodzą do akcji Tesli
Na koniec należy zauważyć, że akcje Tesli weszły w tę publikację na wysokich poziomach, w związku z podobnie wysokimi oczekiwaniami przed wynikami, a akcje osiągnęły nowy roczny szczyt 299,29 USD na wczorajszej sesji przed publikacją.
Należy również zauważyć, że cena akcji wzrosła prawie trzykrotnie od początku roku.
Możemy zatem również założyć, że spadek ceny akcji Tesli w obliczu wyników ze środowego wieczoru jest przynajmniej częściowo wynikiem zjawiska "sprzedaży wiadomości po zakupie plotek".
Warto również zauważyć, że zarówno analitycy, jak i modele wyceny uznają akcje Tesli za przewartościowane. Według InvestingPro i 35 profesjonalnych analityków, którzy śledzą akcje, jej średnia cena docelowa znajduje się na poziomie 226,93 USD, czyli ponad 22% poniżej ceny zamknięcia ze środę wieczorem.
Ponadto wartość godziwa InvestingPro, która podsumowuje 12 uznanych modeli finansowych, wynosi 259,47 USD, czyli prawie 11% poniżej ostatniej ceny zamknięcia.
InvestingPro jest na wyprzedaży! Skorzystaj zanim będzie za późno!