(PAP) Analitycy Noble Securities, w raporcie z 7 stycznia, podnoszą rekomendację dla akcji Apatora do "kupuj" z "akumuluj", wyznaczając cenę docelową na poziomie 31 zł, z 29 zł wcześniej.
Raport wydano przy cenie 22,8 zł, a w środę na zamknięciu sesji kurs Apatora wynosił 23,6 zł.
Analitycy uznają cele finansowe spółki, zakładające wzrost przychodów do 1,4 mld zł oraz EBITDA do 220 mln zł w perspektywie roku 2023, bez wsparcia akwizycjami, za "bardzo ambitne", ale realizacja prognoz wyników na rok 2018 wspiera wiarygodność strategii.
Jako fundament rozwoju Apatora analitycy wskazują segment opomiarowania energii elektrycznej, wspierany m.in. zmianą prawa energetycznego nakazującego obowiązek instalacji inteligentnych liczników (spółka jest największym producentem tego typu urządzeń w Polsce) do końca 2026 roku, co generuje popyt o wartości ok. 2,3 mld zł, tj. ok. 290 mln zł średniorocznie.
Autorzy raportu oceniają ryzyko odpisu wartości udziałów w Elkomtechu oraz Rectorze jako mniej prawdopodobne, a jednocześnie uważają, że rośnie prawdopodobieństwo wezwania na akcje Apatora.
"Pozytywne efekty restrukturyzacji „trudnych tematów” oraz duży potencjał rynku (energetyka, smart metering), przy utrzymującym się wysokim dyskoncie w wycenie względem spółek zagranicznych, pozwalają naszym zdaniem oczekiwać powrotu zainteresowania Apatorem ze strony potencjalnych inwestorów branżowych" - napisano.
Prognozowane przychody w 2018 roku mają wynieść 811 mln zł, 880 mln zł w 2019 roku i 950 mln zł w 2020 roku. EBITDA jest prognozowana na poziomie 140 mln zł w 2018 roku, 149 mln zł w 2019 roku i 162 mln zł w 2020 roku.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 7 stycznia, o godz. 7:45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)