Morgan Stanley zaktualizował swoją cenę docelową dla Microsoft (NASDAQ:MSFT), obniżając ją z 520 USD do 506 USD po zapoznaniu się z najnowszym raportem o zyskach spółki technologicznej.
Microsoft ogłosił zamiar zwiększenia wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji w tym roku podatkowym, mimo że jego działalność w zakresie usług w chmurze rośnie w wolniejszym tempie. Wskazuje to, że uzyskanie korzyści finansowych ze znacznych inwestycji w sztuczną inteligencję może zająć więcej czasu, niż pierwotnie przewidywali analitycy finansowi.
Akcje MSFT spadły aż o 7% w obrocie po zamknięciu rynku, ale spadki te zostały później zmniejszone do 1,5%.
Nawet po tej korekcie ceny docelowej analitycy Morgan Stanley nadal pozytywnie oceniają akcje Microsoftu, zalecając inwestorom "kupowanie akcji tej konsekwentnie odnoszącej sukcesy firmy, dopóki cena jest niższa".
Przychody Microsoftu w roku fiskalnym 2025 wzrosły o 16% w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 245 mld USD, podczas gdy zysk operacyjny wzrósł o 22% do 109 mld USD. Zysk na akcję (EPS) wzrósł o 20% do 11,80 USD, a wolne przepływy pieniężne firmy wzrosły o 25% do 74 mld USD.
Analitycy Morgan Stanley zauważyli jednak, że duży wzrost inwestycji spowodował większe wydatki kapitałowe, które wzrosły z prognozowanych 63 mld USD do 78 mld USD w roku podatkowym 2025.
W konsekwencji prognoza firmy dotycząca EPS spółki na rok fiskalny 2025 została obniżona o 3,0% do 13,06 USD.
Niemniej jednak wiara analityków w potencjał Microsoftu do długoterminowego sukcesu jest nadal silna.
"Nasza wiara w zdolność Microsoftu do skutecznego wykorzystania tej inwestycji (i nie wydawania nadmiernych środków) również wzrasta, w oparciu o komentarze kierownictwa podczas rozmowy telefonicznej" - stwierdzili analitycy.
Podkreślili potencjał Microsoftu, zwłaszcza w zakresie obniżania kosztów operacyjnych dla firm poprzez automatyzację, i oszacowali, że przychody z generatywnej sztucznej inteligencji mogą osiągnąć 67 miliardów dolarów do roku podatkowego 2029 w scenariuszu umiarkowanym i 121 miliardów dolarów w scenariuszu optymistycznym.
"Biorąc pod uwagę te poziomy prognozowanych nakładów inwestycyjnych i dostosowanie tych wydatków przez kierownictwo do obecnego popytu rynkowego, nasze optymistyczne szacunki scenariusza wydają się naszym zdaniem coraz bardziej prawdopodobne" - stwierdzili analitycy.
"Z około 23% potencjalnym wzrostem do naszej ceny docelowej 506 USD po zamknięciu rynku, nadal oceniamy akcje jako silny zakup, zwłaszcza jako najbardziej znaną firmę w dziedzinie oprogramowania do sztucznej inteligencji" - podsumowali.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.