MercadoLibre (NASDAQ:MELI) zyskało odnowione zaufanie Wall Street, a firmy takie jak Morgan Stanley i Bank of America podniosły swoje cele cenowe do nowych, najwyższych poziomów na Wall Street.
Analitycy Morgan Stanley zauważyli, że akcje spółki są obecnie notowane blisko historycznych maksimów, jednak widzą dalszy potencjał wzrostu napędzany przez cztery kluczowe katalizatory związane z wartością sprzedaży brutto (GMV), reklamami, kredytami i Argentyną.
Bank podniósł swój cel cenowy dla akcji z 2 175 do 2 500, co sugeruje ponad 18% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.
Akcje MELI wzrosły o ponad 1% w piątkowym handlu przedsesyjnym.
Firma inwestycyjna podkreśliła wzrost GMV MercadoLibre, szczególnie w Brazylii, gdzie firma odnotowała 33% wzrost w pierwszej połowie 2024 roku, wyprzedzając konkurentów takich jak Magazine Luiza i Casas Bahia.
Wyniki te przypisuje się inwestycjom MercadoLibre w logistykę, fintech i ulepszenia platformy, które uważane są za kluczowe czynniki napędzające cyfrową transformację handlu w Ameryce Łacińskiej.
Prognozy sugerują, że tempo wzrostu branży w Brazylii i Meksyku może zbiegać się z tempem wzrostu GMV MercadoLibre, potencjalnie wskazując na konserwatywne spowolnienie wzrostu udziału w rynku, szczególnie w Brazylii.
Firma dostrzega również potencjał wzrostu dla Mercado Ads, biznesu reklamowego MercadoLibre. Biorąc pod uwagę, że przychody z reklam stanowiły niewielką część skonsolidowanego GMV w zeszłym roku, istnieje znaczna przestrzeń do ekspansji. Partnerstwo z Disney, w ramach którego MercadoLibre będzie wyświetlać reklamy w Disney+, jest postrzegane jako pozytywny rozwój.
Portfolio kredytowe MercadoLibre, Mercado Credito, to kolejny obszar ekspansji, z nowymi produktami i wejściem na nowe rynki, takie jak Meksyk.
Pomimo spowolnienia wzrostu w 2023 roku, portfolio odnotowało odbicie w pierwszej połowie 2024 roku. Ambicje firmy w Meksyku, w tym ubieganie się o licencję bankową i zabezpieczenie dodatkowego finansowania, wskazują na szerszą wizję, która może prowadzić do bardziej znaczącej roli w bankowości cyfrowej w regionie.
Wreszcie, w Argentynie, pomimo wyzwań gospodarczych, MercadoLibre zdołało powrócić do wzrostu sprzedanych przedmiotów szybciej niż początkowo przewidywano.
Kraj ten nadal stanowi znaczną część zysku firmy przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT).
Chociaż w drugiej połowie roku występuje trudna baza porównawcza, firma pozostaje spokojna co do swoich podstawowych szacunków dla Argentyny, biorąc pod uwagę potencjalny pozytywny wpływ normalizacji makroekonomicznej lub kursowej na działalność MercadoLibre w tym kraju.
Oddzielnie, analitycy Bank of America również podnieśli swój cel cenowy dla akcji MELI z 2 250 do 2 500, "aby odzwierciedlić wzrost GMV i wykorzystanie kredytów".
"Sugerujemy znaczną siłę zarobkową w obszarach reklam, logistyki, pożyczek i finansowania portfela, zdolną do podniesienia zysków" - zauważyli analitycy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.