Inwestorzy korzystający z lewarowanych funduszy giełdowych (ETF), które śledzą ruchy akcji Nvidii, stoją w obliczu zwiększonego ryzyka, ponieważ sektor technologiczny doświadcza znacznych zawirowań na rynku. Lewarowane fundusze ETF, w szczególności te powiązane z Nvidią, zyskały na popularności ze względu na znaczące wyniki akcji spółki w tym roku. Fundusze te, zaprojektowane w celu oferowania zwiększonych dziennych zwrotów z akcji Nvidii, odnotowały wzrost łącznych aktywów z 342 mln USD w grudniu 2023 r. do około 6,3 mld USD w ostatnim czasie.
Jednak wraz ze spadkiem akcji Nvidii o prawie 7% w środę i około 3% dzisiaj, powiązane lewarowane fundusze ETF odniosły sukces, a niektóre z nich spadły nawet o 13,5%. Spadek akcji spółek technologicznych jest następstwem szerszej wyprzedaży rynkowej, którą podkreśla spadek indeksu S&P 500 o 2,3%, najbardziej gwałtowny od końca 2022 roku. Spadek koniunktury był spowodowany niezadowalającymi raportami o zyskach głównych firm technologicznych, takich jak Tesla i Google.
Według Todda Sohna, analityka ETF w Strategas Securities, dźwignia finansowa w funduszach ETF może dobrze działać podczas hossy, ale może prowadzić do szybkich i bolesnych wyprzedaży, gdy zmieniają się nastroje rynkowe. Lewarowane fundusze ETF, oferując znaczne potencjalne zyski, zwiększają również straty, co czyni je szczególnie niestabilnymi w niepewnych warunkach rynkowych.
Pomimo ryzyka, niektórzy inwestorzy kupowali te lewarowane fundusze ETF podczas wyprzedaży, na co wskazują napływy netto do produktów takich jak GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF, który przyciągnął 1,06 mld USD w ciągu ostatniego miesiąca. T-Rex 2x Long Nvidia Daily Target ETF również odnotował stały napływ w dniach, w których cena akcji Nvidii spadła.
Krótko sprzedający również zainteresowali się tymi lewarowanymi funduszami ETF, a krótkie zainteresowanie funduszem ETF GraniteShares wzrosło do około 15% wyemitowanych akcji w pierwszej połowie lipca, w porównaniu do zaledwie 1% w kwietniu. To zainteresowanie ze strony krótkich sprzedawców jest odzwierciedleniem zwiększonej popularności ETF-ów i potencjału zysku ze spadków akcji.
Analitycy ostrzegają, że lewarowane fundusze ETF są przeznaczone do jednodniowego handlu i mogą być ryzykowne dla tych, którzy trzymają je przez dłuższy czas. Utrzymywanie tych funduszy ETF przez dłuższy czas może narazić inwestorów na "przeciąganie zmienności", które może wyolbrzymiać zyski lub straty wykraczające poza dźwignię finansową zapewnianą przez fundusz. Ponieważ te fundusze ETF codziennie resetują swoją ekspozycję na cenę akcji Nvidii, może to potęgować straty na rynku.
Inwestorzy oczekują teraz na przyszłotygodniowe wyniki finansowe głównych firm technologicznych, takich jak Apple, Microsoft, Meta i Amazon.com, które mogą wprowadzić dalszą zmienność na rynku i wpłynąć na wyniki lewarowanych funduszy ETF powiązanych z akcjami technologicznymi.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.