KeyBanc Capital Markets rozpoczął analizę DoorDash (NASDAQ:DASH) i Instacart (NASDAQ:CART), przyznając obu spółkom rating wagi sektorowej.
Firma inwestycyjna podkreśliła kilka mocnych stron DASH, identyfikując ją jako "wiodącą firmę w zakresie usług natychmiastowej dostawy", która prawdopodobnie zyska na trwającej ekspansji w tym sektorze. Firma wymieniła również pojawienie się nowych źródeł przychodów z reklam oraz zespół zarządzający znany ze skutecznego wdrażania strategii biznesowych jako ważne zalety.
Niemniej jednak KeyBanc podniósł pewne kwestie dotyczące "ograniczonego potencjału firmy do zwiększenia EBITDA" i rosnącej konkurencji rynkowej, która może ograniczyć rentowność i ekspansję.
Jeśli chodzi o Instacart, KeyBanc uznaje jego wiodącą pozycję na rynku dostaw artykułów spożywczych online i solidną strukturę biznesową. Firma wskazuje jednak na kilka przeszkód, w tym "spowolnienie wzrostu przychodów" i mniejszą różnorodność działalności biznesowej w porównaniu z innymi firmami z tego samego sektora.
"Instacart zabezpieczył swoje miejsce jako czołowy dostawca w branży dostaw zakupów spożywczych online. Niemniej jednak uważamy, że ekspansja w tym sektorze zmienia się, co może spowolnić wzrost przychodów w perspektywie średnioterminowej" - zauważyli analitycy KeyBanc.
KeyBanc wziął również pod uwagę szerszą sytuację rynkową, zauważając, że podczas gdy usługi dostawy dla restauracji nadal rosną, obszar ten jest bardziej rozwinięty. Z drugiej strony, dostawy artykułów spożywczych napotykają większą konkurencję w kontekście rosnących cen, co może prowadzić do wolniejszego tempa wzrostu.
"W świetle mieszanych sygnałów ze strony konsumentów i prognoz rynkowych, które wydają się rozsądne, przewidujemy ograniczony wzrost wykraczający poza nasze szacunki wartości godziwej na poziomie 108 USD dla DASH i 32 USD dla CART".
Zaletami DoorDash są wzrost udziału w rynku, potencjał w działach spożywczych i detalicznych oraz rozwijające się działy członkostwa i reklamy. KeyBanc sugeruje jednak poczekanie na lepszą okazję do inwestycji, wskazując na rozbieżność między obecnym wzrostem rynku a oczekiwaniami dotyczącymi zysków w perspektywie krótkoterminowej.
W przypadku CART analitycy podkreślili szeroką sieć partnerstw dostawczych, zwiększoną koncentrację na reklamie i efektywne wykorzystanie kapitału jako główne czynniki do monitorowania. Firma zachowuje jednak ostrożność, spodziewając się, że rywalizacja rynkowa może spowolnić wzrost przychodów w perspektywie średnioterminowej.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.