W niedawnym raporcie analitycy Goldman Sachs wskazali najbardziej charakterystyczne akcje z oceną Kupuj w ramach analizy sektora zasobów naturalnych. Omówili takie elementy, jak prawdopodobieństwo wystąpienia pozytywnych wydarzeń, obecne perspektywy i obawy inwestorów.
1) Calumet (CLMT): CLMT jest najbardziej wyróżniającą się akcją z oceną Kupuj w raporcie Goldmana dotyczącym zintegrowanych spółek naftowych i rafineryjnych.
Najważniejszym pozytywnym wydarzeniem dla Calumet jest potencjalne otrzymanie pożyczki z Departamentu Energii (DOE), która pozwoliłaby spółce znacznie zwiększyć produkcję zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF) z 60 mln galonów rocznie do 230 mln galonów rocznie. Wzrost ten mógłby uczynić spółkę wiodącym producentem SAF w Ameryce Północnej.
Z drugiej strony, niektórzy inwestorzy są zaniepokojeni planami firmy, jeśli pożyczka DOE nie zostanie przyznana, wskazując na ryzyko związane z obecnym trudnym rynkiem zysków z odnawialnego oleju napędowego (RD). Pomimo tych niepewności, Goldman Sachs ma pozytywne prognozy dla Calumet, szczególnie w oczekiwaniu na rosnące zyski począwszy od 2025 roku.
2) Kodiak Gas Services (KGS): KGS zajmuje znaczącą pozycję w branży midstream, zwłaszcza po niedawnym zakupie CSI Compressco (CCLP).
"Nadal faworyzujemy KGS ze względu na pozytywną sytuację podażowo-popytową, która nadal wspiera wyższe ceny usług kompresji, koncentrację na wysokiej jakości sprzęcie do kompresji o dużej mocy oraz jasny plan wykorzystania kapitału" - stwierdzili analitycy.
Oczekuje się, że zakup przyniesie korzyści operacyjne i kosztowe, z natychmiastowymi pozytywnymi zdarzeniami, w tym potencjalnym wzrostem przychodów i sprzedażą nieistotnych aktywów.
Jednak brak szczegółowych planów wzrostu w drugim kwartale 2024 r. negatywnie wpłynął na akcje. Inwestorzy obawiają się głównie sprzedaży dodatkowych akcji przez spółkę założycielską Kodiak oraz ogólnych perspektyw wzrostu w 2025 roku. Niemniej jednak Goldman Sachs uważa, że pozytywne czynniki dla wartości akcji pozostaną silne w drugiej połowie 2024 roku.
3) PG&E Corp (NYSE:PCG): Goldman Sachs uważa PCG za najbardziej wyróżniające się akcje w sektorze użyteczności publicznej, głównie ze względu na ich niedowartościowaną cenę wynikającą z wcześniejszego ryzyka związanego z pożarami w Kalifornii. Znaczące postępy spółki w zarządzaniu ryzykiem operacyjnym i finansowym, w połączeniu z wyższym niż średnia wzrostem zysków dzięki znacznym inwestycjom kapitałowym, stawiają ją w silnej pozycji.
Pozytywne wydarzenia dla akcji obejmują możliwą poprawę ratingów kredytowych i dodatkowe oszczędności kosztów.
Tymczasem główną debatą wśród inwestorów jest to, czy "kalifornijskie dyskonto" wynikające z ryzyka pożarów zmniejszy się, pomimo postępów zarówno firmy, jak i stanu.
4) Shoals Technologies Group (SHLS): SHLS jest uznawana za najbardziej wyróżniającą się spółkę w sektorze czystych technologii.
Wiodąca pozycja spółki w zakresie technologii i jej powiązanie ze wzrostem w amerykańskim sektorze energii słonecznej na skalę użytkową to jej główne zalety.
W perspektywie krótkoterminowej na nastroje inwestorów wpływają obawy o odpowiedzialność finansową za kurczenie się drutu i trwające spory prawne dotyczące własności intelektualnej, przy czym spółka spodziewa się wstępnej decyzji prawnej 16 sierpnia. Zbliżające się wydarzenie analityków na początku września jest uważane za ważną okazję, która może dostarczyć szczegółów na temat celów finansowych firmy na nadchodzące lata.
5) Baker Hughes (BKR): Analitycy uważają BKR za najbardziej wyróżniające się akcje o dużej kapitalizacji w branży usług energetycznych.
"Nadal faworyzujemy BKR ze względu na jego wewnętrzne działania mające na celu zwiększenie wydajności i uproszczenie działalności, co naszym zdaniem powinno wspierać cel spółki, jakim jest osiągnięcie 20% marży zysku w segmentach Oilfield Services and Equipment (OFSE) oraz Industrial and Energy Technology (IET) odpowiednio w 2025 i 2026 r." - wspomnieli.
Pozytywne wydarzenia obejmują inicjatywy mające na celu obniżenie kosztów i realizację zamówień o wyższych marżach zysku w segmencie IET.
Z drugiej strony, niektórzy inwestorzy obawiają się potencjalnego zmniejszenia zamówień na skroplony gaz ziemny (LNG) i długoterminowej rentowności spółki. Niemniej jednak Goldman Sachs jest przekonany, że zróżnicowana gama produktów Baker Hughes będzie nadal generować duże zamówienia, zwłaszcza w nowych obszarach energetycznych i obszarach innych niż LNG.
6) Talos Energy (TALO): Wreszcie, Talos Energy, spółka koncentrująca się wyłącznie na produkcji ropy naftowej w Zatoce Meksykańskiej, jest identyfikowana jako wyróżniające się akcje w sektorze poszukiwań i wydobycia.
Goldman zauważa, że niedawne przejęcie przez spółkę QuarterNorth i jej obecne projekty rozwoju organicznego stawiają ją na konkurencyjnej pozycji, zwłaszcza przy korzystnych perspektywach dla cen ropy.
Pomimo wcześniejszych słabych wyników akcji z powodu różnych wyzwań, oczekuje się, że zaufanie inwestorów wzrośnie, gdy spółka z powodzeniem zakończy nowe projekty i zmniejszy swoje zadłużenie.
Głównym zmartwieniem inwestorów jest zdolność Talos do realizacji swoich planów oraz nieprzewidywalny charakter operacji w Zatoce Meksykańskiej, szczególnie w odniesieniu do pogody i kwestii związanych z konserwacją.
Ten artykuł został wygenerowany i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.