Zaufanie inwestorów utrzymuje się na wysokim poziomie, nawet pomimo mieszanych sygnałów gospodarczych. Optymizm ten jest w dużej mierze spowodowany rosnącym prawdopodobieństwem obniżek stóp procentowych i oczekiwaniem łagodnego spowolnienia gospodarczego, jak wynika z ankiety przeprowadzonej przez Bank of America wśród globalnych zarządzających funduszami (FMS). Jednak oczekiwania dotyczące wzrostu gospodarczego są najniższe od marca 2022 roku.
W badaniu przeprowadzonym przez analityków finansowych zaobserwowano niewielki wzrost środków pieniężnych do 4,1% z 4,0% ogółu zarządzanych aktywów. Jednak na preferencje inwestorów do inwestowania w akcje bardziej niż w obligacje nie wpłynęły znacząco żadne większe wyzwania związane z perspektywą łagodnego spowolnienia gospodarczego ani wydarzenia polityczne.
Warto zauważyć, że 27% inwestorów spodziewa się obecnie osłabienia globalnej gospodarki w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co stanowi znaczny wzrost z 6% w czerwcu. Pomimo tego, większa część - 68% - nadal przewiduje łagodne spowolnienie gospodarcze, podczas gdy 18% nie przewiduje żadnego spowolnienia gospodarczego, a 11% przewiduje poważne spowolnienie gospodarcze. Ponadto 67% uczestników nie wierzy, że w przyszłym roku nastąpi recesja gospodarcza.
Napięcia polityczne i międzynarodowe stały się największym zmartwieniem dla inwestorów, ponieważ 26% ankietowanych wymieniło je jako swoje główne zmartwienie. To więcej niż 22%, którzy martwią się utrzymującą się wysoką inflacją. Co ważne, 56% uczestników badania spodziewa się, że amerykańska Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe po raz pierwszy we wrześniu, a 84% przewiduje co najmniej dwie obniżki stóp procentowych w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Jeśli chodzi o rozkład inwestycji, zarządzający funduszami nadal faworyzują akcje (33% netto inwestuje więcej w akcje niż w inne aktywa) i są mniej przychylni obligacjom (-9% netto inwestuje mniej w obligacje niż w inne aktywa). Badanie wskazuje na znaczące przesunięcie w kierunku inwestycji w akcje amerykańskie, które wzrosły o 8 punktów procentowych do najwyższego poziomu preferencji od pięciu miesięcy, przy czym 16% zarządzających funduszami netto inwestuje więcej w te akcje.
I odwrotnie, inwestycje w akcje strefy euro gwałtownie spadły o 20 punktów procentowych do 10% netto zarządzających funduszami inwestującymi więcej w te akcje, co stanowi najmniejszy odsetek od lutego 2024 r. i największy spadek od lipca 2022 r.
Inne znaczące zmiany obejmują 29% netto zarządzających funduszami inwestującymi mniej w fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), najwięcej od stycznia 2009 r., a po raz pierwszy od lutego 2009 r. 2% netto zarządzających funduszami inwestuje więcej w przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, po bezprecedensowym wzroście inwestycji w tym sektorze o 20 punktów procentowych. Strategia polegająca na inwestowaniu w siedem największych spółek technologicznych jest nadal najbardziej rozpowszechniona wśród zarządzających globalnymi funduszami - 71% z nich stosuje takie podejście, jak wskazali stratedzy.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.