HSBC podniósł swój cel cenowy dla Microsoft (NASDAQ:MSFT) do 533 USD z 529 USD w czwartkowym raporcie, sygnalizując zaufanie do oczekiwanego wzrostu przychodów spółki w drugiej części roku podatkowego 2025.
Wyższy cel cenowy został ustalony, mimo że prognoza na pierwszy kwartał roku podatkowego 2025 była nieco niższa niż przewidywano. HSBC nadal rekomenduje zakup akcji.
Wyniki finansowe Microsoftu za czwarty kwartał roku obrotowego 2024 spełniły oczekiwania, a przychody wyniosły 64,727 mld USD, co stanowi wzrost o 15,2% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i są nieznacznie wyższe od oczekiwanych 64,375 mld USD.
HSBC zwraca uwagę, że marża zysku operacyjnego utrzymała się na stałym poziomie 43,14%, co jest zgodne z jego prognozami i jest nieco powyżej oczekiwanych 42,67%.
Zysk na akcję, po skorygowaniu o ewentualne rozwodnienie, wyniósł 2,95 USD, co stanowi wzrost o 9,7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, co było nieco niższe niż prognoza HSBC na poziomie 3,00 USD, ale wyższe niż oczekiwane 2,94 USD.
Bank zauważył również, że wzrost przychodów Azure pozostał na wysokim poziomie 29% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku w czwartym kwartale roku podatkowego 2024, chociaż był to niewielki spadek w porównaniu z 31% wzrostem w poprzednim kwartale.
Microsoft prognozuje stałą stopę wzrostu walutowego dla Azure na poziomie 28-29% w pierwszym kwartale roku podatkowego 2025, co jest zgodne ze średnią stopą wzrostu z ostatnich czterech kwartałów wynoszącą 29,25%. Firma przewiduje, że wzrost Azure przyspieszy w drugiej części roku podatkowego 2025, ponieważ większa pojemność sztucznej inteligencji stanie się dostępna, co zajmie się obecnymi ograniczeniami pojemności i rosnącym popytem.
Chociaż prognoza przychodów na pierwszy kwartał roku podatkowego 2025 wynosi 64,3 mld USD, czyli mniej niż wcześniej przewidywane 65,377 mld USD, HSBC nadal pozytywnie ocenia przyszłe wyniki Microsoftu.
Analitycy przewidują, że wzrost wzrośnie w drugiej połowie roku podatkowego 2025, napędzany ekspansją zdolności sztucznej inteligencji i szerszym zastosowaniem sztucznej inteligencji, co doprowadzi do wyższego popytu i cen aplikacji.
HSBC nadal uważa Microsoft za istotną inwestycję w sektorze technologicznym, zwracając uwagę na znaczące zaangażowanie firmy w sztuczną inteligencję i infrastrukturę chmurową, stały wzrost przychodów, wysokie marże zysku i atrakcyjną wycenę.
Przy nowym celu cenowym na poziomie 533 USD, akcje Microsoftu byłyby wyceniane na 40-krotność szacowanego przez HSBC zysku na akcję, z wyłączeniem niektórych pozycji księgowych, w wysokości 13,32 USD w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, co sugeruje potencjalny wzrost wartości o 26%.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.