Goldman Sachs zmienił rating akcji Bill.com (BILL) z Kupuj na Neutralny po zapoznaniu się z najnowszymi wynikami finansowymi spółki. Jako powody, które mogą utrudnić krótkoterminowe wyniki akcji, wymieniono zwiększone wydatki firmy i zatrzymanie wzrostu marż zysku.
Instytucja finansowa obniżyła swoją cenę docelową dla Bill.com z 86 USD do 54 USD.
Analitycy zwrócili uwagę, że Bill.com osiągnął dobre wyniki finansowe w czwartym kwartale fiskalnym 2024 r., przekraczając prognozy rynkowe dzięki wzrostowi przychodów związanych z wydatkami i wydatkami.
Mimo że prognoza przychodów nie spełniła przewidywań analityków rynkowych, firma ogłosiła plany znacznych dodatkowych wydatków w przyszłym roku, aby przygotować się na przyszły wzrost. Przychody z subskrypcji były nieco poniżej oczekiwań, ale dochód z przechowywania środków klientów był nieco powyżej oczekiwań, a całkowita wartość przetworzonych transakcji była zgodna z przewidywaniami.
"Przed publikacją wyników finansowych nasze dyskusje z inwestorami były pesymistyczne i uważamy, że przychody oczekiwane przez inwestorów były niższe niż przewidywane przez analityków rynkowych. Uważamy, że dodatkowe szczegóły dotyczące planów wydatków firmy prawdopodobnie opóźnią moment, w którym wartość akcji zostanie wsparta przez rynek" - stwierdzili analitycy.
Punkt ten jest ważny, biorąc pod uwagę oczekiwany wpływ obecnych stóp procentowych na fundusze klientów w przyszłym roku.
Analitycy Goldman Sachs wspomnieli również, że chociaż Bill.com spodziewa się powrotu do tempa wzrostu przekraczającego 20% w roku podatkowym 2026, w wyniku bieżących wydatków, prognoza ta częściowo zależy od założenia, że firma będzie zarabiać więcej na każdej transakcji w drugiej połowie tego roku.
Wyrazili jednak obawę, że inwestorzy mogą mieć trudności z zaufaniem tej prognozie, zwłaszcza że zarząd spółki wskazał, że zyski z każdej transakcji mogą napotkać większą presję na spadek w pierwszej połowie roku.
Podsumowując, analitycy wyrazili pozytywną opinię na temat odnowienia partnerstwa Bill.com z dużą instytucją finansową, którą zidentyfikowano jako Bank of America. Zauważyli jednak, że warunki nowej umowy sugerują, że przychody generowane z tego partnerstwa mogą być znacznie niższe niż na poprzednich warunkach.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.