Elliott Investment Management nabył 10% udziałów w Southwest Airlines Co (NYSE: NYSE:LUV), pozycjonując fundusz hedgingowy do potencjalnego zwołania specjalnego zgromadzenia akcjonariuszy. Wydarzenie to poprzedza planowane na 9 września spotkanie z linią lotniczą w celu rozwiązania kwestii, które doprowadziły do znacznego spadku wartości akcji Southwest w ciągu ostatnich trzech lat.
Fundusz hedgingowy, zarządzający aktywami o wartości 70 miliardów dolarów, publicznie zażądał usunięcia dyrektora generalnego Southwest Roberta Jordana i prezesa wykonawczego Gary'ego Kelly'ego. Elliott zaproponował również nominację 10 dyrektorów do zarządu spółki, który obecnie składa się z 15 członków.
Posunięcie Elliotta polegające na zamianie 11% udziałów ekonomicznych, posiadanych wcześniej za pośrednictwem instrumentów pochodnych, na akcje zwykłe, pozwala mu przekroczyć próg własności wymagany do zwołania specjalnego zgromadzenia. Jednak całkowity udział ekonomiczny funduszu w linii lotniczej pozostaje niezmieniony.
Southwest Airlines nie skomentowały jeszcze zaistniałej sytuacji. Dyrektor generalny Robert Jordan, który jest u steru od 2022 roku, poinformował swój zespół o zamiarze pozostania na swoim stanowisku i stawienia czoła wyzwaniu Elliotta.
Perspektywa zwołania specjalnego zgromadzenia, które jest rzadkim wydarzeniem zwykle zarezerwowanym dla pilnych decyzji akcjonariuszy, oznacza intensyfikację kampanii Elliotta przeciwko obecnemu kierownictwu linii lotniczej. Fundusz wskazał innym akcjonariuszom swoją gotowość do przeprowadzenia takiego spotkania, jeśli linia lotnicza odmówi omówienia zmian w przywództwie.
Southwest pracuje nad poprawą swojego wizerunku publicznego i ceny akcji, wdrażając plan praw akcjonariuszy, aby uniemożliwić pojedynczemu inwestorowi nabycie więcej niż 12,5% akcji spółki. W lipcu linia lotnicza wprowadziła nowe inicjatywy, w tym fotele ze zwiększoną przestrzenią na nogi, przejście na przypisane miejsca siedzące oraz powołanie nowego członka zarządu.
Pomimo tych wysiłków, wartość rynkowa Southwest odnotowała gwałtowny spadek z 41 miliardów dolarów w 2017 roku do 17 miliardów dolarów obecnie. Akcje zamknęły się w piątek na poziomie 28,92 USD, tylko nieznacznie wyższym od ceny 27,75 USD z 7 czerwca, tuż przed ujawnieniem zaangażowania Elliotta w linię lotniczą 10 czerwca.
Elliott skrytykował ostatnie działania Southwest jako zbyt małe i zbyt późne. Fundusz w przeszłości opowiadał się za zmianami na stanowiskach kierowniczych, wpływając wcześniej na rezygnację prezesa NRG Mauricio Gutierreza. Akcje NRG wzrosły o około 160%, odkąd Elliott ujawnił swój udział w maju 2023 roku.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.