Według Sevens Report, rynek akcji wykazał zróżnicowane wyniki podczas środowej sesji giełdowej, przy czym niektóre akcje zyskały na wartości, a inne spadły, ponieważ inwestorzy zareagowali na najnowsze informacje o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI).
Indeks S&P 500 zamknął się nieco wyżej, ze wzrostem o 0,38%. Dzień handlowy rozpoczął się od pozytywnych nastrojów, ponieważ główny wskaźnik CPI za lipiec okazał się nieco niższy niż oczekiwano, wskazując, że stopa inflacji wyniosła mniej niż 3% po raz pierwszy od początku 2021 roku. Niemniej jednak bazowy wskaźnik CPI, który nie obejmuje cen żywności i energii, był zgodny z przewidywaniami i wyniósł 3,2%, czyli o ponad 1% więcej niż cel 2% ustalony przez Rezerwę Federalną. Spowodowało to, że inwestorzy stali się bardziej ostrożni.
Indeks S&P 500 rozpoczął dzień od znacznego ruchu w górę, zachęcony korzystnymi głównymi statystykami CPI. Jednak bazowy wskaźnik CPI, który był zgodny z oczekiwaniami, złagodził początkową ekscytację, zwłaszcza wśród inwestorów, którzy szukali bardziej konkretnych oznak malejącej inflacji. Doprowadziło to do okresu stabilnego handlu z niewielkimi zmianami cen akcji. W miarę upływu dnia inwestorzy szukający okazji do zakupów po niższych cenach stali się aktywni, co spowodowało, że S&P 500 osiągnął najwyższe poziomy w tym tygodniu. Pomimo tych ulepszeń, brak silnego pozytywnego bodźca doprowadził do tego, że rynek nieco się cofnął po południu, zanim zakończył dzień nieco powyżej poziomu 5,450.
Wyniki sektorów i dynamika handlu
Wyniki różnych sektorów rynku były nierówne, przy czym indeks Dow Jones Industrial Average zyskał 0,61%, podczas gdy indeks Nasdaq nie wykazał znaczących zmian, a indeks Russell 2000 spadł o 0,52%. Największy sukces odniósł sektor finansowy, w którym dobrze radziły sobie firmy ubezpieczeniowe, w szczególności Progressive, którego cena akcji wzrosła o 5%.
Jednak sektory takie jak komunikacja i dobra konsumpcyjne, które nie są kluczowe, nie radziły sobie tak dobrze, na co wpływ miały obawy o możliwe regulacje rządowe wymierzone w Alphabet oraz oczekiwanie na wyniki finansowe spółek detalicznych.
Dlaczego spadek inflacji nie prowadzi już do wzrostu cen akcji?
Według Sevens Report, spadek inflacji, który w przeszłości był korzystny dla cen akcji, jest obecnie oczekiwany przez inwestorów. Stanowi to znaczącą zmianę w reakcji rynku w ciągu ostatnich 18 miesięcy, kiedy to spadek inflacji zwykle wspierał ceny akcji.
Analitycy twierdzą, że ponieważ inflacja znajduje się obecnie na poziomach uznawanych za bardziej typowe, zmniejszyło się prawdopodobieństwo, że spadnie ona poniżej poziomu oczekiwanego przez rynek. W związku z tym uwaga rynku zwróciła się na inne aspekty, takie jak kondycja gospodarki i polityka Rezerwy Federalnej. Ponieważ oczekiwania dotyczące inflacji są już odzwierciedlone w cenach akcji, tylko informacje, które znacznie różnią się od oczekiwań - albo znacznie niższa inflacja, albo wyższy wzrost gospodarczy - będą miały wpływ na rynek.
Możliwe czynniki, które mogą wpłynąć na przyszłe trendy rynkowe
Patrząc w przyszłość, analitycy podkreślają, że kolejnymi czynnikami mogącymi wpłynąć na rynek będą dane dotyczące kondycji gospodarki oraz decyzje Rezerwy Federalnej dotyczące stóp procentowych. Ważne wskaźniki ekonomiczne, takie jak sprzedaż detaliczna i indeksy produkcyjne, a także przemówienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella na spotkaniu gospodarczym w Jackson Hole, będą monitorowane z dużym zainteresowaniem.
Jeśli dane dotyczące kondycji gospodarczej będą pozytywne, a Powell wskaże na możliwość bardziej znaczących obniżek stóp procentowych, może to doprowadzić do wzrostu cen akcji na giełdzie. Analitycy ostrzegają jednak, że jeśli dane ekonomiczne będą rozczarowujące lub Powell wyrazi neutralny punkt widzenia, ostatni trend wzrostowy na rynku może szybko zmienić kierunek. Podkreśla to obecną wrażliwą sytuację na rynku, gdzie jest mało miejsca na błędy i duże prawdopodobieństwo nieprzewidywalnych zmian cen akcji.
Niniejszy artykuł został przygotowany z pomocą AI i przejrzany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.