👁 Chcesz inwestować jak profesjonalista? Wykorzystaj moc SI i znajdź najlepsze akcje. Promocja z okazji Cyfrowego Poniedziałku wkrótce dobiegnie końca!SKORZYSTAJ Z PROMOCJI

DM BDM obniżył cenę docelową PKN Orlen do 96,6 zł, utrzymał rekomendację "akumuluj"

Opublikowano 06.09.2019, 10:23
Zaktualizowano 06.09.2019, 10:31
© Reuters.  DM BDM obniżył cenę docelową PKN Orlen do 96,6 zł, utrzymał rekomendację "akumuluj"
USD/PLN
-

(PAP) Analitycy DM BDM, w raporcie z 2 września, obniżyli cenę docelową PKN Orlen do 96,6 zł z 98 zł wcześniej, utrzymując rekomendację na poziomie "akumuluj".

Raport wydano przy cenie 91 zł. W piątek o godz. 10.20 za akcję spółki płacono na GPW 88 zł.

"Poziom EBITDA za drugi kwartał 2019 r. pozytywnie zaskoczył konsensus. Sierpień dla walorów spółki nie był jednak udany i wycena wróciła w okolice 90 zł. Lipcowy odczyt marży rafineryjnej był po raz pierwszy w tym roku wyższy w ujęciu rdr. Sierpień według naszych kalkulacji nie był już tak dobry, jednak w kontekście kolejnego miesiąca zwracamy uwagę na bardzo niską bazę" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków, wyniki spółki powinien wspomagać wysoki kurs USD/PLN oraz nadal bardzo dobre premie lądowe. Liczą oni także w końcówce roku na dobre marże na średnich destylatach w związku ze zbliżającym się wejściem w życie nowych regulacji dotyczących żeglugi morskiej (IMO 2020).

"Przypominamy, że jeszcze kilka miesięcy spółka celowała w aktualizacji strategii w średnio 10,3 mld zł EBITDA LIFO w latach 2019-20. Dla realizacji takiego scenariusza potrzebna byłaby jednak zdecydowana poprawa makro w rafinerii (np. na bazie potencjalnych efektów wprowadzenie regulacji IMO 2020)" - dodano.

W 2019 r. analitycy prognozują skorygowaną EBITDA LIFO na poziomie 9,3 mld zł (wobec 8,3 mld zł w 2018 r.), a prognozę na 2020 r. podnieśli do ponad 9,3 mld zł (z 9,1 mld zł poprzednio).

Autorem raportu, który po raz pierwszy został udostępniony 2 września o godz. 9.25, jest Krzysztof Pado.

Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.