- Przed największymi spółkami technologicznymi z grupy ‘Siedmiu wspaniałych” poprzeczka, która została zawieszona bardzo wysoko.
- Rozczarowujące wyniki mogą spowodować załamanie rynku.
- Chyba, że pozostałe 493 akcje z indeksu S&P 500 zaczną nadrabiać zaległości
- Jak wybrać najlepsze akcje na nadchodzące miesiące?
Investing.com - W zeszłym tygodniu oficjalnie rozpoczął się sezon wyników finansowych. Na pierwszy ogień poszły wyniki głównych amerykańskich banków - w piątek - i jak dotąd dane były zadowalające.
Prawdziwym testem będzie jednak publikacja wyników głównych spółek technologicznych, które do tej pory przewodziły rynkowym wzrostom. Niektórzy uważają, że sezon wyników za II kwartał może rozczarować, prowadząc do gwałtownej korekty na giełdzie, a nawet krachu.
Dotyczy to w szczególności Ned Davis Research. W niedawnej nocie firma oszacowała, że "najbardziej znaczącym ryzykiem może być przejście od przyspieszenia do spowolnienia rocznego wzrostu pod koniec 2024 r. i w 2025 r.".
Oznacza to, że niezależnie od tego, jak dobre mogą być wyniki za ten kwartał, przyszły sukces rynku akcji będzie w dużej mierze zależał od perspektyw spółek na drugą połowę roku.
Uwaga na korekty w dół prognoz na drugą połowę roku
Szacunki Wall Street dotyczące wzrostu zysków są zazwyczaj zbyt optymistyczne na początku roku, a następnie stopniowo obniżane pod jego koniec. NDR podkreślił, że nie chodzi o to, czy analitycy obniżą swoje szacunki wzrostu zysków w drugiej połowie roku, ale raczej o to, jak bardzo je obniżą.
⚠️ ROZPOCZĘŁY SIĘ LETNIE WYPRZEDAŻE INWESTYCYJNE! Uzyskaj do -50% zniżki i rozpocznij inwestowanie już od 35,99 zł miesięcznie! ⚠️
"Ubiegłoroczna stopa wzrostu została skorygowana w dół do 4,8%, znacznie poniżej długoterminowej średniej wynoszącej 8,1%. To jeden z powodów, dla których indeks S&P 500 podskoczył o 24,2%. Jak dotąd w 2024 r. konsensus został skorygowany w dół tylko, o 1,3%, co również wyjaśnia wzrost o 18,1% odnotowany od początku roku" - czytamy w raporcie.
Obecne prognozy analityków sugerują wzrost zysków S&P 500 o 5,7% w drugim kwartale, 19,2% w trzecim kwartale i 19,6% w czwartym kwartale.
Te optymistyczne szacunki wzrostu mogą ostatecznie doprowadzić rynek akcji do rozczarowania, a tym samym do spadku, zwłaszcza biorąc pod uwagę prognozy spowolnienia tempa wzrostu gospodarki USA w drugiej połowie tego roku.
"Pomysł, że wzrost zysków jest dobry dla akcji wydaje się intuicyjny. To prawda, ale z ważnym zastrzeżeniem. Inwestorzy patrzą w przyszłość i często postrzegają wyjątkowo silny wzrost zysków rok do roku, jako niezrównoważony" – stwierdzają specjaliści NDR.
Podczas gdy wzrost zysków przyspieszył w ostatnich kwartałach, dla inwestorów pozostaje pytanie, czy takie tempo wzrostu jest zrównoważone, ponieważ spowolnienie wzrostu rzadko jest nagradzane wzrostem cen akcji.
"Zyski znajdują się w fazie silnego przyspieszenia, a konsensus szacunków przewiduje, że utrzymają się one w trzecim kwartale. W sezonie wyników za drugi kwartał ważne będzie, by przekonać się, czy zmaterializuje się przyspieszenie EPS rok do roku. Chodzi o uzyskanie wskazówki, jak długo potrwa to przyspieszenie" - napisali również analitycy.
Poprzeczka jest wysoko zawieszona dla „Siedmiu wspaniałych”. Będzie trudno o pozytywne zaskoczenie
Mówiąc o Siedmiu wspaniałych, czyli spółkach, które do tej pory zdominowały hossę, NDR zwraca uwagę, że zyski "pięciu z siedmiu spółek wzrosły, o co najmniej 20% od pierwszego kwartału 2023 r., A trzy wzrosły, o co najmniej 100%", co oznacza, że poprzeczka dla inwestorów jest zawieszona wysoko. Może być trudno o pozytywne zaskoczenie.
"Przeszkoda jest wysoka. Konsensus zakłada, że pięciu członków Siedmiu wspaniałych odnotuje niższe stopy wzrostu w drugim kwartale niż w pierwszym. Nawet najlepsze wyniki mogą nie wystarczyć, aby utrzymać tempo wzrostu tej elitarnej grupy" – stwierdzają specjaliści NDR.
W związku z tym twierdzą, że aby kontynuować hossę i uniknąć krachu, pozostałe 493 akcje w S&P 500 muszą zacząć ciągnąć swoją wagę pod względem wzrostu zysków, a ten sezon zysków będzie kluczowym testem.
Oczekuje się, że zyski 493 spółek wzrosną o 1,1% w drugim kwartale, w porównaniu z oczekiwanym spadkiem o 5,7% w pierwszym kwartale. Ostatecznie spółki te odnotowały wzrost zysków o 0,3% w pierwszym kwartale.
"Analitycy spodziewają się, że Siedmiu wspaniałych będzie nadal napędzać wzrost zysków, ale reszta rynku będzie również w tym uczestniczyć i w większym stopniu. Dla pozostałych akcji poprzeczka jest zawieszona znacznie niżej" - wyjaśnia NDR.
⚠️ ROZPOCZĘŁY SIĘ LETNIE WYPRZEDAŻE INWESTYCYJNE! Uzyskaj do -50% zniżki i rozpocznij inwestowanie już od 35,99 zł miesięcznie! ⚠️
Podsumowując, ten sezon wyników za II kwartał może oznaczać punkt zwrotny. Będzie oznaczał przeniesienie ciężaru z dużych firm technologicznych w kierunku wielu różnych firm. Niestety, oznacza to również, że inwestorom będzie trudniej znaleźć najlepsze akcje do kupienia, ponieważ horyzont znacznie się poszerzy poza mega-spółki technologiczne.
Dla inwestorów, którzy nie mają czasu lub wiedzy, aby zaangażować się w szeroko zakrojone badania, sztuczna inteligencja może zapewnić nieocenioną pomoc. Może pomóc zwrócić uwagę inwestorów na najlepsze możliwości, w oparciu o szereg kryteriów, których nie da się śledzić ręcznie.
Aby umożliwić inwestorom rozpoczęcie integracji sztucznej inteligencji z ich strategią inwestycyjną, Investing.com, największy na świecie portal finansowy, uruchomił kilka miesięcy temu AI ProPicks. To narzędzie dostępne dla subskrybentów InvestingPro, które zapewnia comiesięczne listy akcji do kupna i sprzedaży w ramach portfeli tematycznych.
Powierz wybór akcji AI ProPicks, gdy rynek staje się coraz bardziej złożony
Ta zarządzana przez sztuczną inteligencję strategia umożliwia inwestorom identyfikację akcji technologicznych, które najprawdopodobniej "przejmą pałeczkę" od grupy Siedmiu wspaniałych i wzrosną w nadchodzących miesiącach.
Dzięki 10-letniemu zwrotowi z testów historycznych wynoszącemu ponad 1800%, strategia, która właśnie otrzymała comiesięczną aktualizację, zwróciła już ponad 77% od czasu jej oficjalnego uruchomienia w październiku 2023 r.
⚠️ ROZPOCZĘŁY SIĘ LETNIE WYPRZEDAŻE INVESTINGPRO! Uzyskaj łączną zniżkę do 50%! Skorzystaj z najnowocześniejszych narzędzi i strategii giełdowych zarządzanych przez sztuczną inteligencję już od 36 zł! ⚠️
- Roczna subskrypcja InvestingPro w ultra-niskiej cenie 35,99 złotych miesięcznie! Skorzystaj w ramach letniej wyprzedaży już dziś!
Lipcowa aktualizacja zaowocowała 10 zakupami i 10 wyprzedażami w portfolio, które jest teraz idealnie przygotowane na wybuchowe lato!
Należy pamiętać, że strategia Tytani technologiczni jest oferowana wraz z 4 innymi portfelami, które również znacznie przewyższają rynek, jak widać poniżej z ich wynikami od października 2023 r. (stan na 20 maja):
- Akcje lepsze niż S&P 500: +32,93%
- Pobij wyniki Dow Jones: +20,04%
- Akcje o najwyższej wartości: +31,62%
- Wykres spółek o średniej kapitalizacji: +18,48%
W perspektywie długoterminowej (w oparciu o test historyczny rozpoczęty w styczniu 2013 r.) wyniki również były, co najmniej dobre:
- Tytani technologiczni: +1898,4%
- Akcje lepsze niż S&P 500: +1095,2%
- Pobij wyniki Dow: +647,8%
- Akcje o najwyższej wartości: +932,7%
- Spółki o średniej kapitalizacji: +579,7%
Jeśli chcesz skorzystać ze strategii Tytani technologiczni ProPicks i naszych innych portfeli zarządzanych przez sztuczną inteligencję, a także wielu innych narzędzi, teraz jest idealny czas na subskrypcję InvestingPro. Strategie ProPicks zostały właśnie zaktualizowane, w sumie 42 akcje do kupienia i 42 akcje do usunięcia z portfeli!
Co więcej, teraz jest idealny czas, ponieważ oferujemy naszym czytelnikom specjalną zniżkę na letnie wyprzedaże do -50%* na dwuletnią subskrypcję InvestingPro!
- Jeśli chcesz jeszcze bardziej obniżyć koszty - subskrypcja dwuletnia InvestingPro (-50%) powstała właśnie dla Ciebie!
*w porównaniu z ceną miesięcznej subskrypcji bez rabatu