(PAP) Giełdy w USA zakończyły piątkową sesję na poziomach zbliżonych do czwartkowych zamknięć. W pierwszej reakcji na informację o wycofaniu reformy systemu ubezpieczeń zdrowotnych indeksy zaczęły zniżkować, jednak w końcówce sesji odrobiły straty, bo rynek uwierzył, że teraz Donald Trump skupi się na cięciach podatków.
Indeks Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,29 proc. do 20.596,72 pkt.
S&P 500 zniżkował o 0,08 proc. i wyniósł 2.343,98 pkt.
Nasdaq Comp (WA:CMP). wzrósł o 0,19 proc. i wyniósł 5.828,74 pkt.
W piątek wieczorem Republikanie wycofali projekt ustawy zmieniającej system ubezpieczeń zdrowotnych i zastępującej Obamacare. Informacja o tej decyzji pojawiła się kilka minut przed zamknięciem sesji giełdowej i wywołała ruch indeksów w górę.
Reakcja rynków może zaskakiwać, ponieważ w poprzednich dniach analitycy tłumaczyli spadki na Wall Street właśnie obawami o odrzucenie reformy. Wygłaszane opinie sugerowały, że głosowanie w Kongresie będzie testem na skuteczność polityki Donalda Trumpa i jego zdolności do wdrażania programu wyborczego. Spekulowano, że nowa administracja nie przystąpi do wprowadzania zapowiadanych wcześniej cięć podatkowych, na którą liczą rynki, dopóki nie zostanie rozwiązana kwestia systemu opieki zdrowotnej.
Po zamknięciu sesji analitycy tłumaczyli ruch indeksów w górę wiarą inwestorów, że administracja Donalda Trumpa, po fiasku reformy, przejdzie do realizacji obiecywanej stymulacji fiskalnej.
Ostatecznie przypuszczenia te potwierdził sam prezydent USA, zapowiadając na konferencji prasowej zwołanej w piątek wieczorem, że teraz skupi się na reformie podatkowej.
Wśród spółek najlepiej na wycofanie ustawy zareagowały notowania spółek zarządzających szpitalami oraz ubezpieczycieli.
Rynek interpretuje również sygnały dochodzące z otoczenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej. W piątek, znany z gołębiego nastawienia do polityki monetarnej, James Bullard z Fed St. Louis powiedział, że 3 podwyżki stóp proc. w USA w 2017 r. byłyby "przesadne". Z kolei William Dudley ocenił, że parametry gospodarki, która jego zdaniem jest w dobrej kondycji, znajdują się blisko celów Fed. W ocenie Dudley'a stopy procentowe w USA wciąż znajdują się na "cholernie niskim" poziomie, a Fed wykazywał sporą ostrożność w ich podnoszeniu.
W przyszłym tygodniu na rynek ponownie napłynie wiele wypowiedzi członków Fed, w tym prezes Rezerwy Janet Yellen (we wtorek).
Na rynku walutowym dolar osłabia się do euro o 0,2 proc. i umacnia do jena o 0,3 proc.
Notowania ropy rosną o niecały 1 proc. Baryłka WTI kosztuje 48,2 dolara, a Brent 51,0 dolara.
W Europie na zamknięciu indeks Euro Stoxx 50 spadł o 0,2 proc., brytyjski FTSE 100 zniżkował o 0,1 proc., francuski CAC 40 stracił 0,2 proc., a niemiecki DAX poszedł w górę o 0,2 proc.
OBAMACARE ZOSTAJE W MOCY, PROJEKT REFORMY WYCOFANY
Prezydent Donald Trump polecił przywódcom Republikanów w Izbie Reprezentantów, by odwołali zaplanowane na piątek głosowanie nad projektem ustawy o opiece medycznej, który miał zastąpić system wprowadzony przez Baracka Obamę, zwany Obamacare. Projekt wycofano.
Stało się to na krótko przed głosowaniem, by - jak pisze agencja Associated Press - uniknąć upokarzającej porażki Trumpa i przywódców Partii Republikańskiej (GOP). AP podkreśla, że Republikanie nie pozyskali wystarczającej liczby głosów do uchwalenia ustawy zastępującej Obamacare. Z tego samego powodu głosowanie nad tym projektem odłożono w czwartek.
Nie wiadomo na razie, jakie będą dalsze losy tego projektu. Trump powiedział gazecie "Washington Post": "po prostu go wycofaliśmy". Reuters odnotowuje, że niektórzy republikańscy deputowani mówią już, że projekt nie powróci. Oznaczałoby to, że Obamacare pozostanie w mocy.
Wdrożenie reformy systemu ubezpieczeń zdrowotnych było kluczowym punktem programu Donalda Trumpa i jedną z jego głównych obietnic wyborczych. Dodatkowo, dopiero po przyjęciu tej ustawy możliwe będzie przedstawienie zapowiadanych cięć w podatkach, na które liczy rynek.
Głosowanie nad reformą miało się pierwotnie odbyć w czwartek, a z braku większości przesunięto je na piątek. Projekt ustawy (American Health Care Act) przygotowano pod okiem Paula Ryana, speakera Izby Reprezentantów z ramienia Republikanów. Przyjęcie "Ryancare" miało zmniejszyć obciążenia dla budżetu (o 880 mld USD w ciągu dekady), a to z kolei miało utorować drogę do realizacji mocno wyczekiwanych przez rynek cięć w podatkach dla przedsiębiorstw oraz stymulacji fiskalnej. Administracja Trumpa wielokrotnie uzależniała przedstawienie szczegółów planu fiskalnego od cięcia kosztów w sektorze zdrowotnym.
3 PODWYŻKI STÓP PROC. W USA W '17 PRZESADNE, NIE MA POŚPIECHU W PODNOSZENIU STÓP - BULLARD, FED
"Moglibyśmy podnieść stopy procentowe w tym roku jeszcze raz, to byłoby ok" - ocenił w piątek James Bullard, prezes Fed z St. Louis, powszechnie uważany za gołębia w Fed. Dodał, iż 3 podwyżki stóp w całym 2017 r. potencjalnie byłyby "przesadne".
W jego ocenie, że nie ma potrzeby agresywnego podnoszenia stóp procentowych, a jego projekcja dla ścieżki podwyżek stóp proc. jest najniższa wśród członków Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, w którym Bullard nie posiada w tym roku prawa głosu.
"Chciałbym odwieść od idei, iż trzeba podnieść stopy procentowe o 200 pb, by uniknąć zwyżki inflacji" - ocenił.
Przy utrzymującym się na niskim poziomie wzroście gospodarczym, stopa fed funds, zdaniem Bullarda, powinna pozostać na relatywnie niskim poziomie, przy jednoczesnym utrzymywaniu inflacji oraz zatrudnienia w pobliżu celów Fed.
Bullard opowiedział się również za rozpoczęciem normalizacji sumy bilansowej Fed już w II poł. 2017 r.
"Powinniśmy teraz pozwolić na naturalną normalizację bilansu (...) zakończenie reinwestycji (w sumę bilansową - PAP) pozwoli na bardziej naturalne dopasowanie stóp na całej długości krzywej rentowności wraz z postępującą normalizacją" - dodał.
3 PODWYŻKI STÓP PROC. W 2017 R., ZBLIŻA SIĘ REDUKCJA SUMY BILANSOWEJ FED - KAPLAN, FED
Trzy podwyżki stóp procentowych w USA w 2017 r. stanowią "rozsądny" scenariusz bazowy - powiedział w piątek w nocy czasu polskiego Robert Kaplan, prezes Fed z Dallas.
"Zbliżamy się do momentu, w którym będziemy mogli zacząć proces redukcji sumy bilansowej" - dodał.
Powiedział, że nie ma określonych preferencji co do rodzaju aktywów znajdujących w bilansie (obligacje i MBS - papiery zabezpieczone hipoteką), które Fed powinien w pierwszej kolejności rolować. Redukcja bilansu, w ocenie Kaplana, powinna następować stopniowo i w przewidywalny sposób.
Dodał, że Fed powinien zmniejszać akomodację monetarną, lecz nie oznacza to, że polityka Rezerwy Federalnej nie powinna przestać być akomodacyjna.
ZAMÓWIENIA NA DOBRA TRWAŁE W USA W II POWYŻEJ OCZEKIWAŃ
Zamówienia na dobra trwałe w USA w lutym wzrosły o 1,7 proc. mdm, po tym jak w styczniu wzrosły o 2,3 proc. mdm po korekcie, wobec 2,0 proc. przed korektą - podano we wstępnym wyliczeniu. Konsensus rynkowy zakładał wzrost wskaźnika o 1,4 proc. mdm.
Zamówienia na dobra trwałe z wykluczeniem środków transportu wzrosły o 0,4 proc. mdm, wobec wzrostu w styczniu o 0,2 proc. po korekcie i braku zmian przed korektą. Tu oczekiwano 0,6 proc. mdm.
EBC NIE SYGNALIZUJE ZMIAN W POLITYCE MONETARNEJ, STYMULACJA WCIĄŻ POTRZEBNA - PRAET, EBC
"Perspektywy gospodarcze (w strefie euro - PAP) ciągle zależą od utrzymywania znacznej akomodacji monetarnej. Dyskusje na temat rezygnacji ze stymulacji są przedwczesne" - powiedział Peter Praet, członek zarządu EBC i główny ekonomista banku, w piątkowym wywiadzie dla włoskiego Il Sole 24 Ore.
Pytany o spekulacje, czy EBC przygotowuje rynki do odejścia od stymulacji monetarnej Praet powiedział, iż EBC jasno komunikował, że obecny kształt polityki monetarnej banku jest właściwy. Dodał, że bank nie sygnalizował w ostatnim czasie ani możliwości zmiany w swojej polityce, ani forward guidance.
"Nie dyskutowaliśmy o sekwencji (odejścia od obecnej polityki monetarnej) na plenum Rady Prezesów" - dodał.
Praet podkreślił, że ostatnie wzrosty inflacji w strefie euro mogą być tymczasowym zjawiskiem i nie widać wzrostu dynamiki inflacji bazowej w strefie euro.
"Inflacja wzrosła z powodu (wzrostu cen - PAP) ropy, które ostatnio spadły o 10 proc., co potwierdza ich zmienność oraz to, że mamy rację patrząc dalej niż na krótkoterminowe, przejściowe ruchy. Musimy ponadto zobaczyć potwierdzenie wskaźników optymizmu w realnych danych" - dodał.
"Oczekuje się, że ceny bazowe wzrosną wraz z domykaniem się luki podażowej. Dynamika płac w strefie euro pozostaje niska, nawet w Niemczech" - dodał.