Investing.com - Tektonika rynku stale się przeobraża i powoduje większą zmienność, co oznacza, że inwestorzy muszą stać się bardziej proaktywni, aby wyprzedzić krzywą, powiedziała Wei Li, globalny szef strategii inwestycyjnej w BlackRock (NYSE:BLK).
Starzenie się społeczeństw, fragmentacja geopolityczna i dekarbonizacja przyczyniają się do "ogromnej zmiany strukturalnej" charakteryzującej się niższymi trajektoriami wzrostu w kontekście utrzymujących się ograniczeń produkcyjnych, powiedziała.
Według Li oznacza to, że 40-letnia hossa na rynkach akcji i obligacji, którą inwestorzy cieszyli się przed pandemią, nie powróci i że nadszedł czas, aby inwestorzy zrobili lemoniadę z "cytryn makro".
"Nasza analiza sugeruje, że zwiększona zmienność i większe rozproszenie zwrotów oznaczają, że częstsza rotacja portfela w nowym reżimie może być lepiej wynagradzana niż w latach przed pandemią, podczas gdy podejście "ustaw i zapomnij" działało lepiej w starym reżimie" - dodała.
Li opisała, w jaki sposób BlackRock częściej zmienia alokację własnego portfela, niedoważając amerykańskie akcje (choć nadal widzi potencjał w sztucznej inteligencji i technologii), przyglądając się wzrostowi na rynkach indyjskim i meksykańskim oraz faworyzując sektory przemysłowe, takie jak europejskie banki i opieka zdrowotna w USA.
Wykorzystuje również zmienność rentowności amerykańskich obligacji skarbowych po niedoważeniu obligacji długoterminowych od końca 2020 roku.
"Aby wykorzystać możliwości oferowane przez ten trend, portfele muszą być dynamiczne i nie polegać na statycznej ekspozycji na szerokie klasy aktywów, które tak dobrze sprawdzały się podczas długotrwałych hoss w przeszłości" - napisał Li.
Podczas, gdy rynki były w tym roku wstrząsane historiami o miękkim lądowaniu i obawami o recesję, inwestorzy reagują na dane dotyczące inflacji i wzrostu gospodarczego tak, jakby był to kolejny klasyczny cykl gospodarczy.
Ale tak nie jest, ponieważ wysokie stopy procentowe raczej nie powrócą do poziomów sprzed pandemii, przewiduje Li.
"Znajdujemy się w nowym reżimie i w najbliższym czasie to się nie zmieni" - podsumowała pani Li. "Jest to świat, w którym nagrody mogą otrzymać inwestorzy, którzy potrafią poradzić sobie ze strukturalną zmianą w kierunku wyższych stóp procentowych, większej zmienności i rozproszenia".
-----------------------------------
Specjalnie dla Ciebie! Strategie ProPicks i wszystkie inne narzędzia InvestingPro są dostępne z rabatem do 60% na Cyber Monday Extended !
Nie przegap!
- DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję InvestingPro z kodem promocyjnym PROM23 i na subskrypcję roczną z kodem 1PROM23
-----------------------------------