We wtorek Lake Street Capital Markets skorygował swoją perspektywę dla akcji Artivion Inc. (NYSE: AORT), podnosząc cenę docelową do 30 USD z poprzednich 28 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj.
Korekta wynika ze strategicznego manewru finansowego Artivion dotyczącego umowy z Endospan, która modyfikuje warunki płatności z góry i płatności za kamienie milowe związane z systemem stentów NEXUS.
Zmiana umowy Artivion z Endospan jest postrzegana jako ruch korzystny dla obu stron. Obniża ona płatność z góry do rozsądnej kwoty dla Artivion i modyfikuje gwarantowany minimalny kamień milowy w wysokości 100 milionów dolarów do 2,5-krotności przychodów z drugiego roku.
Jeśli Artivion osiągnie maksymalny kamień milowy w wysokości 200 mln USD, który pozostaje niezmieniony, oznaczałoby to 80 mln USD sprzedaży z NEXUS w drugim roku. Scenariusz ten jest postrzegany pozytywnie, ponieważ może znacząco wpłynąć na wyniki finansowe Artivion ze względu na wysoki profil marży brutto i potencjał dźwigni finansowej.
Endospan otrzyma 7 mln USD w gotówce z góry od Artivion, które zostaną sfinansowane poza bilansem lub z wolnych przepływów pieniężnych, a dodatkowe 18 mln USD zostanie przekazane w transzach do czasu zatwierdzenia PMA.
Umowa ta ma pomóc Endospan w uzyskaniu zgody PMA, jednocześnie wspierając zdolność Artivion do zmniejszenia zadłużenia bez uciekania się do nowego zadłużenia lub znacznego pozyskania kapitału własnego. Minimalna kwota środków pieniężnych potrzebnych do wykonania umowy jest prognozowana na 122,5 mln USD i spodziewana jest w drugiej połowie 2026 r. lub w pierwszej połowie 2027 r.
Przegląd analityka sugeruje, że podstawowa działalność Artivion, która rośnie w tempie od średniego do wysokiego jednocyfrowego, wraz z dźwignią finansową, jest uzupełniona znacznym wzrostem i możliwościami zwiększenia marży brutto dzięki produktom stentowym.
Uważa się, że ostatnie wydarzenia wzmocnią narrację redukcji zadłużenia i zapewnią jaśniejsze perspektywy zwrotu z inwestycji dla NEXUS, co przyczynia się do podtrzymania rekomendacji Kupuj i podwyższenia ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach Artivion Inc. poinformował o dobrych wynikach finansowych za pierwszy kwartał 2024 r., przy wzroście przychodów w stałej walucie o 16% rok do roku, osiągając 97,4 mln USD. Towarzyszył temu znaczny 60% wzrost skorygowanej EBITDA. Kluczowe segmenty produktów firmy, w tym produkty tkankowe, stentgrafty i linia produktów On-X, odnotowały znaczny wzrost, przyczyniając się do poprawy sytuacji finansowej.
Artivion podniósł również prognozy przychodów na 2024 r., przewidując stałą stopę wzrostu w walucie na poziomie 9-12%. W odpowiedzi na te wydarzenia Needham podniósł cenę docelową Artivion do 30,00 USD z poprzednich 25,00 USD, utrzymując rekomendację Kupuj. Perspektywy Needham dla Artivion są optymistyczne, przewidując trwały dwucyfrowy wzrost przychodów i jeszcze szybszy wzrost EBITDA dla spółki.
Pomimo 3% spadku w regionie Azji i Pacyfiku ze względu na harmonogram zamówień dystrybutorów, sprzedaż Artivion w Ameryce Łacińskiej odnotowała solidny wzrost o 22% w stałej walucie. Dzięki tym ostatnim wydarzeniom Artivion nadal wykazuje dobre wyniki finansowe i obecność na rynku.
InvestingPro Insights
Artivion Inc. (NYSE: AORT) porusza się w krajobrazie finansowym ze strategiczną zwinnością, co znalazło odzwierciedlenie w niedawnej rewizji transakcji z Endospan. Dane InvestingPro podkreślają silny wzrost przychodów spółki, z zauważalnym wzrostem przychodów o 15,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r. I jeszcze bardziej imponującym kwartalnym wzrostem przychodów o 17,06% w 1. kwartale 2024 r. Te wyniki finansowe są wspierane przez znaczną marżę zysku brutto wynoszącą 64,75%, co wskazuje na skuteczność spółki w zarządzaniu kosztami sprzedanych towarów i utrzymywaniu rentowności sprzedaży.
Podczas gdy wskaźnik P/E spółki wynosi ujemne -108,29, co wskazuje, że rynek oczekuje przyszłego wzrostu, akcje spółki odnotowały znaczną aprecjację, z 1-tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 8,02% i 6-miesięcznym zwrotem na poziomie 41,7%. Pomimo zmienności, akcje Artivion notowane są w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, na poziomie 98,91% wartości szczytowej. Dla inwestorów, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Artivion i perspektywy na przyszłość, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, w tym spostrzeżenia dotyczące oczekiwań wzrostu dochodu netto i analizy płynności. Aby uzyskać kompleksową analizę inwestycyjną, rozważ zapoznanie się z tymi wskazówkami, korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ na stronie https://www.investing.com/pro/AORT. Istnieje jeszcze 15 wskazówek InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podjęciu świadomej decyzji w sprawie Artivion Inc.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.