W czwartek Bank of America Securities skorygował cenę docelową dla Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL), obniżając ją do 195,00 USD z wcześniejszych 206,00 USD. Mimo korekty, firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji.
Ta rewizja nastąpiła po publikacji wyników Old Dominion za trzeci kwartał, w którym spółka ujawniła zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,43 USD. Wynik ten oznacza spadek o 7% w porównaniu z analogicznym kwartałem ubiegłego roku, ale nieznacznie przekracza oczekiwany konsensus na poziomie 1,42 USD.
Zysk operacyjny spółki za kwartał wyniósł 402 mln USD, co było wynikiem o 5 mln USD niższym od oczekiwań, co odpowiada 0,02 USD na akcję. Czynnikiem przyczyniającym się do lepszego niż oczekiwano EPS była niższa stopa podatkowa wynosząca 23,4% w porównaniu z szacowanymi 25%, co dodało 0,03 USD na akcję.
Jednakże, spadek przychodów o 3% rok do roku doprowadził do negatywnej dźwigni kosztów stałych, co z kolei wpłynęło na wyniki. W konsekwencji Old Dominion odnotował wzrost wskaźnika operacyjnego do 72,7%, co oznacza wzrost o 210 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim i o 30 punktów bazowych powyżej zakładanego celu.
W październiku Old Dominion odnotował spadek liczby ton na dzień o 9,5% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, co firma przypisuje trudnym porównaniom ze względu na zyski osiągnięte w następstwie cyberataku na Estes.
Patrząc w przyszłość, Old Dominion prognozuje spadek liczby ton na dzień o 7% w czwartym kwartale 2024 roku. Spółka przewiduje, że przychody w czwartym kwartale osiągną około 1,35 mld USD, co oznacza spadek o 9-10% rok do roku, co jest nieco bardziej pesymistyczne niż wcześniej szacowane 1,36 mld USD, odzwierciedlając 3% redukcję rok do roku.
Old Dominion przewiduje również negatywny efekt dźwigni na poziomie 100 punktów bazowych, co pogłębi typowe sezonowe pogorszenie wskaźnika operacyjnego o 200-250 punktów bazowych między trzecim a czwartym kwartałem. W rezultacie spółka oczekuje, że wskaźnik operacyjny za czwarty kwartał wyniesie między 75,7% a 76,2%, co jest mniej korzystne niż wcześniejszy cel 74,3%.
Ta perspektywa doprowadziła do 12% cięcia celu EBIT na czwarty kwartał, który obecnie wynosi 326 mln USD, oraz 13% spadku szacunków EPS na czwarty kwartał. Prognozy te przekładają się również na oczekiwania spółki na rok 2025.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę ostatnich wyników i perspektyw Old Dominion Freight Line, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Pomimo wyzwań przedstawionych w raporcie zysków, ODFL utrzymuje silną pozycję finansową. Wskaźnik P/E spółki wynosi 34,88, co wskazuje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za jej akcje, prawdopodobnie ze względu na długoterminowe perspektywy wzrostu.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że ODFL podnosi dywidendę od 8 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych. Potwierdza to również wzrost dywidendy o 30% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, zgodnie z danymi InvestingPro.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że ODFL posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową, gdy spółka nawiguje przez obecne przeciwności rynkowe. Ta silna pozycja bilansowa może pomóc ODFL w utrzymaniu działalności operacyjnej i inicjatyw strategicznych pomimo przewidywanego spadku przychodów i presji na wskaźnik operacyjny.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla ODFL, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.