We wtorek Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD) doświadczyło zmiany sentymentu rynkowego, gdy firma Oppenheimer zmieniła swoją perspektywę dla tej spółki produkującej urządzenia medyczne. Firma obniżyła rekomendację dla akcji z "Outperform" do "Perform", powołując się na kombinację ostatnich wyników finansowych i trwających niepewności prawnych.
Tactile Systems odnotowało w trzecim kwartale przychody w wysokości 73,1 mln USD i zysk na akcję (EPS) wynoszący 0,21 USD. Wyniki te były niższe od oczekiwań Oppenheimera, które zakładały przychody na poziomie 76,1 mln USD i EPS 0,17 USD, a także od konsensusu rynkowego, który przewidywał przychody w wysokości 76,0 mln USD i EPS 0,19 USD.
Chociaż główna linia produktów do leczenia obrzęku limfatycznego wykazała wzrost rok do roku o 4,4% do 65,3 mln USD, a produkt AffloVest wzrósł o 10% do 7,8 mln USD, wyniki w różnych strumieniach przychodów były mieszane. Przychody komercyjne wzrosły o 21% do 47,6 mln USD, a sprzedaż dla Departamentu Spraw Weteranów (VA) wzrosła o 16% do 8,4 mln USD. Jednakże sprzedaż w ramach Medicare odnotowała znaczący spadek o 42% do 9,3 mln USD.
Siła sprzedaży firmy wzrosła o 2% rok do roku do 270 przedstawicieli, przy czym około 48% demonstracji produktów w domach pacjentów było prowadzonych przez trenerów pacjentów. Liczba ta zbliża się do celu firmy na koniec roku, wynoszącego 50%. Mimo tych wysiłków, Tactile Systems zrewidowało w dół swoje prognozy przychodów na cały rok 2024 do zakresu 292-295 mln USD z poprzedniej prognozy 293-298 mln USD, co jest zgodne z szacunkami Oppenheimera i konsensusu rynkowego wynoszącymi 295 mln USD.
Dodatkowo, obawy wzbudziło ujawnienie dwóch pozwów qui tam zarzucających naruszenie Federal False Claims Act i Anti-Kickback Statute, złożonych w 2021 roku. Szczegóły tych zarzutów nie zostały ujawnione, ale analityk zauważył, że poprzedni pozew qui tam miał istotny wpływ na wzrost firmy. Niepewność związana z tymi kwestiami prawnymi skłoniła Oppenheimera do przyjęcia ostrożnego stanowiska "poczekamy, zobaczymy", usunięcia poprzedniego celu cenowego 20 USD i obniżenia rekomendacji akcji do "Perform".
Oppenheimer skorygował również swoje szacunki dla Tactile Systems na podstawie wyników za trzeci kwartał i zaktualizowanych prognoz na rok fiskalny 2024. Rynek będzie uważnie obserwował, jak firma radzi sobie z tymi wyzwaniami w nadchodzących okresach.
W innych niedawnych wiadomościach, Tactile Systems Technology odnotowało 5% wzrost przychodów w trzecim kwartale, osiągając 73,1 mln USD, co odzwierciedla wzrost zarówno w segmencie leczenia obrzęku limfatycznego, jak i oczyszczania dróg oddechowych. Jednakże przychody były niższe od oczekiwań BTIG i rynku, co skłoniło BTIG do obniżenia rekomendacji spółki z "Kupuj" do "Neutralnie". Biznes Medicare firmy odnotował znaczący spadek rok do roku o około 41,5%, co skłoniło Tactile Systems do obniżenia po raz drugi w tym roku prognozy na cały rok 2024 do przychodów między 292 mln USD a 295 mln USD.
Mimo tych wyzwań, Tactile Medical ogłosiło program odkupu akcji o wartości 30 mln USD, sygnalizując pewność co do swojej trajektorii wzrostu. Jednakże zysk netto i zysk netto non-GAAP firmy odnotowały spadki, podczas gdy wydatki na podatek dochodowy znacząco wzrosły z powodu korekty z poprzedniego roku. Firma modernizuje procesy pracy i ulepsza narzędzia technologiczne, aby rozwiązać problemy z produktywnością przedstawicieli handlowych i przewiduje poprawę sprzedaży po przejściu na politykę National Coverage Determination.
BTIG wyraziło obawy, że obecne wyzwania mogą utrzymać się przez kilka kolejnych kwartałów, mimo wysiłków Tactile Systems zmierzających do rozwiązania tych problemów. Firma zauważyła, że przy oczekiwaniach dotyczących przychodów na rok fiskalny 2025 na poziomie około 12% wzrostu rok do roku w porównaniu z około 7%, które Tactile Systems ma osiągnąć w roku fiskalnym 2024, brakuje wystarczających czynników napędzających ponowne przyspieszenie wzrostu w pierwszej połowie 2025 roku. Na koniec, oczekuje się, że wprowadzenie nowego urządzenia Nimbl i silne wyniki badań klinicznych dla Flexitouch przyczynią się do przyszłego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo niedawnej obniżki rekomendacji przez Oppenheimer, dane InvestingPro oferują kilka interesujących perspektyw dla Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 362,14 mln USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 12,32 w oparciu o ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024. Ten stosunkowo niski wskaźnik P/E może sugerować, że akcje są niedowartościowane, szczególnie biorąc pod uwagę wzrost przychodów spółki o 5,71% w tym samym okresie.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że TCMD wykazało silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co potwierdza dane pokazujące 30,94% całkowity zwrot z ceny w tym okresie. Ta pozytywna dynamika kontrastuje z niedawną obniżką rekomendacji i może wskazywać, że rynek pozytywnie reagował na inne aspekty wyników spółki.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że TCMD działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może być postrzegane jako pozytywny czynnik w świetle obecnych niepewności gospodarczych i wyzwań prawnych wspomnianych w artykule. Ta stabilność finansowa może zapewnić firmie pewną elastyczność w radzeniu sobie z obecnymi wyzwaniami.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla TCMD, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.