Wraz ze zbliżającym się okresem raportowania wyników finansowych eCommerce, Bernstein wyróżnił Amazon (NASDAQ:AMZN) jako preferowany wybór, wskazując na nadchodzącą poprawę przychodów operacyjnych (OI) spółki. Analitycy podkreślają znaczenie osiągnięcia wzrostu w branży eCommerce, zauważając, że chociaż Amazon wykazuje pozytywne oznaki, inne firmy mają trudności z przyspieszeniem wzrostu.
"Ta sytuacja jest nam dobrze znana" - zauważa Bernstein, przypominając często obserwowane mieszane wskaźniki dla rynku eCommerce. Zauważają, że handel elektroniczny w Stanach Zjednoczonych wzrósł o około 7% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku w drugim kwartale, przy czym sprzedaż poza sklepami fizycznymi spadła z 12% wzrostu w kwietniu do 5% wzrostu w czerwcu.
Bernstein podkreśla szansę Amazona na zwiększenie marż zysku, które mają wynikać z redukcji wydatków i zwykłych korzyści wynikających ze skalowania operacji. Niemniej jednak wyrażają obawy dotyczące niedawnego wzrostu kosztów wysyłki i potencjału sprzedaży z niższymi marżami zysku podczas Prime Day, co może wpłynąć na ogólną rentowność.
Pomimo tych obaw Bernstein utrzymuje pozytywne prognozy dotyczące przyszłych wyników Amazona, dodając, że "spodziewamy się wzrostu przychodów z reklam w drugiej połowie roku, gdy reklamy w Prime Video staną się bardziej powszechne". Postrzegają oni działalność detaliczną Amazona jako szczególnie odporną, z naciskiem na utrzymanie marż zysku detalicznego.
Omawiając inne firmy eCommerce, Bernstein zauważa, że eBay wydaje się mieć silniejszą pozycję wśród małych i średnich spółek ze względu na warunki początkowe i potencjał odkupu akcji, mimo że podlega wyższym oczekiwaniom. "Chociaż eBay nie będzie całkowicie chroniony przed szerszymi czynnikami ekonomicznymi, jego skoncentrowane wysiłki na określonych kategoriach i tendencja konsumentów do poszukiwania wartości w okresie spowolnienia gospodarczego powinny zapewnić mu stosunkowo korzystną pozycję" - wyjaśniają.
Z drugiej strony, Etsy boryka się z trudnościami związanymi ze spadkiem odwiedzin na swojej stronie internetowej i aplikacji mobilnej, co skłoniło Bernstein do obniżenia oczekiwań dotyczących wzrostu w tym kwartale. "Niedawne ulepszenia ich oferty produktowej są pozytywne, ale jest mało prawdopodobne, aby przyniosły natychmiastowy znaczący wzrost sprzedaży towarów brutto (GMS) i czekamy na dodatkowe strategie mające na celu zwiększenie częstotliwości zamówień i promowanie dodatkowych zakupów" - stwierdza Bernstein.
W międzyczasie Bernstein zauważa, że Wayfair wcześniej przekroczył oczekiwania dotyczące ruchu na stronie internetowej, ale ciągły nacisk na promocje wskazuje, że "popyt konsumencki pozostaje miękki i / lub konkurencja na rynku staje się coraz bardziej intensywna".
Podsumowując, ocena Bernsteina wskazuje na ostrożnie optymistyczne stanowisko Amazon, z wiarą w zdolność firmy do przyczynienia się do wzrostu w drugiej połowie roku, pomimo przeszkód napotykanych przez całą branżę eCommerce.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.