Akcje Ubisoft Entertainment wzrosły w środę po podwyższeniu rekomendacji przez BMO Capital Markets.
O godzinie 5:33 (0933 GMT) akcje Ubisoft Entertainment notowały wzrost o 5,1% do poziomu 12,44 euro.
Ta zmiana rekomendacji, która podnosi ocenę akcji Ubisoft z "neutralnej" do "ponadprzeciętnej", opiera się na wnikliwej analizie wyceny przeprowadzonej przez BMO Capital Markets, wskazującej na obecne niedowartościowanie spółki i jej znaczny potencjał na przyszłość.
Analitycy BMO Capital Markets zwracają uwagę, że akcje Ubisoft są notowane na poziomie około 2,7-krotności prognozowanego wskaźnika EBITDA na rok obrotowy 2026, co kontrastuje ze średnią 10-letnią wyceną spółki na poziomie 10,5-krotności EBITDA.
Ta wycena stanowi 75% dyskonto w porównaniu do historycznych norm, co wskazuje, że akcje są znacząco niedowartościowane na obecnych poziomach.
"Chociaż wstępne dane sugerują słabsze niż oczekiwano przyjęcie gry Star Wars Outlaws, jest jeszcze za wcześnie, aby uznać ją za porażkę, zwłaszcza biorąc pod uwagę nasze oczekiwania, że Outlaws powinien być mocnym tytułem w okresie świątecznym z dłuższym okresem adopcji" - stwierdzili analitycy.
Argumentują oni, że "Star Wars Outlaws" może nadal okazać się silnym produktem w sezonie świątecznym, biorąc pod uwagę potencjał długoterminowej adopcji. BMO planuje uważnie śledzić kanały sprzedaży gry, aby dalej oceniać jej wyniki.
W przyszłości, listopadowa premiera "Assassin's Creed Shadows" jawi się jako katalizator dla Ubisoft. Mimo pewnego początkowego sprzeciwu graczy dotyczącego kluczowej postaci w grze, zarząd Ubisoft pozostaje optymistyczny.
Firma wskazała na niedawne sukcesy w ramach franczyzy "Assassin's Creed" i oczekuje, że "Shadows" osiągnie rekordową sprzedaż.
Obecne prognozy konsensusu sugerują, że franczyza sprzeda około 10 milionów egzemplarzy w roku obrotowym 2025, przekraczając 17-letnią średnią historyczną wynoszącą 8,9 miliona sprzedanych egzemplarzy w ciągu pierwszych 12 miesięcy.
Pod względem finansowym, Ubisoft realizuje program redukcji kosztów mający na celu oszczędności w wysokości 200 milionów euro, z czego około 150 milionów euro zostało już zrealizowane.
Z 1,2 miliarda euro gotówki na dzień 31 marca 2024 roku i oczekiwanym generowaniem wolnych przepływów pieniężnych w roku obrotowym 2025, Ubisoft jest w silnej pozycji do zarządzania potencjalnymi wyzwaniami finansowymi.
Firma zasygnalizowała również gotowość do podjęcia dodatkowych działań oszczędnościowych, jeśli zajdzie taka potrzeba.
W swojej zrewidowanej prognozie, BMO Capital Markets skorygowało szacunki na lata obrotowe 2025 i 2026, obniżając prognozy dla wartości księgowań netto i zysku operacyjnego odpowiednio o 3% i 4,5%.
Nowe szacunki zakładają wartość księgowań netto na poziomie 2,34 miliarda dolarów i zysk operacyjny w wysokości 397 milionów dolarów, co jest obecnie odpowiednio o 5% i 3,5% poniżej oczekiwań konsensusu.
W konsekwencji BMO obniżyło cenę docelową dla akcji Ubisoft do 22 euro z 27 euro. Mimo tej korekty, wycena pozostaje atrakcyjna, odzwierciedlając znaczny dyskont w stosunku do historycznej średniej mnożnika EBITDA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.