Akcje Tesli (NASDAQ:TSLA) zostały obniżone do rekomendacji "Sprzedaj" przez analityków Philip Securities, którzy stwierdzili, że atrakcyjność firmy produkującej pojazdy elektryczne (EV) jest "ograniczona" po ostatnim kwartalnym raporcie o zyskach. Analitycy ustalili cenę docelową dla TSLA na poziomie 135 USD, co wskazuje na potencjalny spadek o prawie 40% w stosunku do obecnej ceny akcji.
Obniżenie ratingu ma miejsce w kontekście kilku istotnych kwestii, w szczególności niższych niż oczekiwano dostaw pojazdów i obniżonych cen, spadających marż zysku w sektorze motoryzacyjnym oraz "skąpych szczegółów" ze strony kierownictwa Tesli dotyczących kwestii krótkoterminowych.
Dostawy pojazdów elektrycznych Tesli wzrosły o 15% w porównaniu z poprzednim kwartałem, prawdopodobnie pod wpływem szóstego z rzędu kwartału obniżonych cen pojazdów elektrycznych i korzystnych warunków finansowania. Niemniej jednak dostawy spadły o 5% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku, co oznacza drugi z rzędu kwartał takiego spadku, sygnalizując niezmiennie niski popyt.
"Silna konkurencja, zwłaszcza w Chinach, nadal stanowi poważne bezpośrednie wyzwanie, podczas gdy możliwy spadek kredytów z amerykańskiej ustawy o redukcji inflacji, jeśli były prezydent Trump powróci do urzędu, może również negatywnie wpłynąć na popyt w Stanach Zjednoczonych. Przychody z branży motoryzacyjnej spadły o 7% rok do roku" - wskazali analitycy.
Ponadto wprowadzenie Cybertrucka i ceł Unii Europejskiej ma negatywny wpływ na marże zysku Tesli w branży motoryzacyjnej, które są ściśle monitorowane. Lider rynku pojazdów elektrycznych odnotował w drugim kwartale marżę na poziomie 14%, poniżej oczekiwań rynku.
"Przewidujemy, że te wyzwania utrzymają się i utrzymają presję na marże w najbliższej przyszłości" - zauważyli analitycy.
Ponadto analitycy wspomnieli, że kierownictwo Tesli "poświęciło bardzo mało czasu na zajęcie się obawami dotyczącymi stagnacji działu motoryzacyjnego", a zamiast tego skoncentrowało się na inicjatywach takich jak Robotaxi, technologia Full Self-Driving (FSD) i Optimus. Analitycy ostrzegli jednak, że "szacuje się, że projekty te są oddalone o 3-5 lat od znaczącego przyczynienia się do wzrostu firmy".
Z drugiej strony, przychody Tesli z działalności związanej z magazynowaniem energii podwoiły się w porównaniu z rokiem poprzednim, stanowiąc jeden z nielicznych pozytywnych aspektów raportu, jak zauważyli analitycy.
Rekordowe wdrożenia magazynowania energii na poziomie 9,4 GWh przyspieszyły segment magazynowania energii TSLA do 3 miliardów dolarów przychodów, "rekompensując spadek przychodów w branży motoryzacyjnej", wspomnieli.
"Przyczyniła się do tego zwiększona produkcja w fabryce Lathrop Megapack, ponieważ TSLA nadal borykała się z większym popytem niż mogła dostarczyć" - podsumowali analitycy.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy technologii AI i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.