Shopee, e-commerce'owe ramię Sea Limited, wprowadziło podwyżkę stawek prowizji dla sprzedawców w siedmiu krajach. Posunięcie to, obowiązujące od lipca 2024 r., jest częścią szerszego trendu wśród platform handlu elektronicznego w celu zwiększenia rentowności i dyscypliny branżowej.
W szczególności w Indonezji zmiana zaczęła obowiązywać od 1 września 2024 roku. Oczekuje się, że ta strategiczna zmiana wzmocni ekonomikę Shopee, szczególnie dzięki usługom transmisji na żywo, a prognozy wskazują na poprawę wskaźnika wykorzystania rynku podstawowego z 7,6% w drugim kwartale 2024 r. do 7,8% w czwartym kwartale.
Garena, inna spółka zależna Sea Limited, również odnotowała pozytywny trend w zakresie przychodów, a dane Sensor Tower wskazują na 20% wzrost dziennych przychodów z gier w trzecim kwartale 2024 r. w porównaniu z drugim kwartałem.
Wzrost ten przypisuje się inwestycjom poczynionym w celu poprawy wrażeń z gry w jej flagowej grze Free Fire. W związku z tym prognozuje się, że przychody Gareny Non-GAAP wzrosną o 9% rok do roku do 487 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku.
Podwyżki stawek prowizji platformy e-commerce następują po podobnych ruchach konkurentów Lazada i TikTok Shop, odzwierciedlając zbiorową koncentrację na rentowności w branży.
Wyższe opłaty Shopee w porównaniu z innymi platformami podkreślają jej wiodącą pozycję na rynku i przewagę konkurencyjną, wspieraną przez największą bazę użytkowników i sprzedawców wśród platform.
Perspektywy finansowe Sea Limited pozostają dobre, a HSBC podtrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji spółki i utrzymuje niezmienioną cenę docelową na poziomie 96 USD.
Firma przewiduje, że skorygowana EBITDA Sea wzrośnie ponad dwukrotnie do 2,5 mld USD do 2025 r., dzięki lepszej ekonomice jednostek Shopee i prognozowanej złożonej rocznej stopie wzrostu EBITDA SeaMoney o 17% w latach 2023-2026. Oczekuje się, że wzrost ten będzie napędzany przez rosnący portfel pożyczek i rosnącą bazę użytkowników.
Oczekuje się, że strategiczne korekty wprowadzone przez Shopee, w tym podwyżki stawek prowizji oraz inwestycje w transmisje na żywo i obsługę klienta, przyspieszą wzrost wolumenu towarów brutto do 24% rok do roku w 2024 r. i wzmocnią pozycję konkurencyjną w sektorze e-commerce.
Akcje Sea Limited są obecnie notowane na poziomie 19,2-krotności prognozowanej na 2025 r. wartości przedsiębiorstwa do EBITDA, przy cenie docelowej ustalonej na poziomie 23,8.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.