investing.com - Akcje Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA) wzrosły w środę w obrocie przedrynkowym po tym, jak HSBC podniósł swoją ocenę Moderna z "redukuj" do "trzymaj".
Podwyższenie ratingu odzwierciedla bardziej optymistyczne spojrzenie na przyszłe perspektywy Moderny. W szczególności perspektywy te uwzględniają postępy w dziedzinie szczepionek przeciwnowotworowych mRNA.
Podwyższenie ratingu przez HSBC opiera się na postępach Moderny w rozwoju zindywidualizowanej terapii neoantygenowej (INT), która wykorzystuje technologię mRNA firmy.
Terapia ta, znajdująca się obecnie w fazie 3 badań klinicznych, jest postrzegana jako znaczący atut w przetwarzaniu potokowym Moderny. Tym bardziej firma przestawia się z działalności związanej ze szczepionkami COVID-19 na szersze zastosowania swojej platformy mRNA, w tym onkologię.
Podwyższenie ratingu, który utrzymał cenę docelową na poziomie 82,00 USD za akcję, stanowi zmianę perspektywy HSBC. Poprzednia ocena "redukuj" była w dużej mierze pod wpływem obaw związanych ze słabnącym popytem na szczepionki przeciwko COVID-19 i niepewnością związaną z franczyzą szczepionek Moderna na układ oddechowy.
Jednak HSBC dostrzega obecnie mniejsze ryzyko związane z INT Moderny, które ma zapewnić nowe możliwości wzrostu i potencjalnie zapewnić silną pozycję na rynku immunoonkologii.
Pomimo podwyżki, cena docelowa ustalona przez HSBC oznacza jedynie 0,4% wzrostu w stosunku do ceny zamknięcia z poprzedniego dnia. Ten niewielki wzrost wskazuje, że chociaż HSBC dostrzega potencjał inicjatyw onkologicznych Moderny, nadal istnieją obawy dotyczące szerszych perspektyw finansowych spółki.
"Przychody Moderny w 2024 r. zostały obniżone wraz z wynikami za II kwartał, głównie ze względu na osłabione perspektywy przychodów ze szczepionki COVID-19" - stwierdzili analitycy. Program INT oferuje obiecujący strumień przychodów w dłuższej perspektywie.
Wycena Moderny przez HSBC opiera się na analizie skorygowanej wartości bieżącej (APV) przy średnim ważonym koszcie kapitału (WACC) na poziomie 9,8%.
Wycena zakłada, że chociaż istnieje ciągłe ryzyko, szczególnie w segmencie szczepionek oddechowych, potencjalny sukces programu INT może znacznie zwiększyć przyszłe przychody i rentowność Moderny.