JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM). doświadczyło znacznego spadku ceny akcji, tracąc ponad 5% po komentarzach Prezesa i Dyrektora Operacyjnego, Daniela Pinto. Pinto zasugerował, że prognozy banku dotyczące dochodu odsetkowego netto (NII), które odzwierciedlają zyski z płatności odsetkowych, mogły być zbyt optymistyczne.
Sytuacja ta ma miejsce w obliczu oczekiwań, że Rezerwa Federalna obniży swoją kluczową stopę procentową o co najmniej 25 punktów bazowych podczas posiedzenia w dniach 17-18 września, sygnalizując początek cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
Bank wcześniej prognozował w maju, że jego NII wzrośnie do 91 miliardów dolarów w ciągu roku, z wyłączeniem działu rynków, zakładając, że stopy procentowe pozostaną wysokie. Jednak wypowiedź Pinto na konferencji w Nowym Jorku sugerowała, że nadchodzący rok będzie stanowił większe wyzwanie dla banku, z potencjalnym wzrostem wydatków.
Rynek zareagował negatywnie na perspektywy przedstawione przez Pinto, a akcje JPMorgan spadły nawet o 7,5% w ciągu dnia, co stanowiło największy dzienny spadek od czerwca 2020 roku, przed zamknięciem ze stratą 5,2%. Reakcja ta została przypisana ostrożności zarządu w kwestii NII na rok 2025, według dyrektora ds. badań w Janney Montgomery Scott. Wskazał on również na szersze obawy dotyczące gospodarki i klimatu politycznego, które przyczyniają się do zwiększonej zmienności akcji banku w ciągu najbliższych dwóch miesięcy.
Pomimo spadku ceny akcji, oczekuje się, że całkowite opłaty z bankowości inwestycyjnej JPMorgan wzrosną o 15% w trzecim kwartale. Bank odnotował również rekordowy zysk w drugim kwartale, napędzany 46% wzrostem przychodów z bankowości inwestycyjnej, a przychody jednostki bankowości komercyjnej i inwestycyjnej osiągnęły rekordowy poziom 35,5 miliarda dolarów w pierwszej połowie roku.
Przewiduje się, że przychody z handlu będą płaskie lub mogą wzrosnąć o 2% w trzecim kwartale, podczas gdy wolumeny fuzji i przejęć mają pozostać stabilne.
Dla porównania, Goldman Sachs prognozuje prawdopodobny 10% spadek przychodów z handlu w trzecim kwartale, podczas gdy Citigroup, który ogłosił we wtorek, szacuje 4% spadek przychodów z rynków.
Akcje banków spadły na całej linii po tym, jak Rezerwa Federalna ogłosiła rewizję dwóch głównych projektów zasad kapitałowych dla banków, które początkowo wymagały od największych amerykańskich kredytodawców zwiększenia kapitału o około 19%. Po lobbingu branży wymóg został zmniejszony do 9%, ale analitycy uważają, że ta korekta nie spełniła oczekiwań rynku.
Analityk bankowy z Argus Research wyraził zdziwienie, że zmiany regulacyjne nie miały pozytywnego wpływu na akcje banków, zauważając, że większe banki wydają się ponosić większe straty, co może również wpływać na wyniki akcji JPMorgan.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.