RBC Capital obniżył ocenę akcji dwóch spółek obronnych w indywidualnych raportach w środę, wskazując na zmniejszony wzrost przychodów organicznych i spadek wzrostu w komercyjnym sektorze lotniczym.
Rating L3Harris Technologies (LHX) został zmieniony na "Sector Perform" z "Outperform" z nową ceną docelową na poziomie 240 USD za akcję. Instytucja finansowa stwierdziła, że spodziewa się spadku organicznego wzrostu przychodów spółki i potencjalnego spowolnienia wzrostu marż zysku.
"Zrewidowaliśmy naszą ocenę ze względu na przewidywany wolniejszy wzrost przychodów organicznych (około 3% spodziewany w 2024 r.) w porównaniu z innymi firmami z branży obronnej" - stwierdziła instytucja finansowa. "Uważamy również, że chociaż firma będzie nadal czynić postępy w zakresie redukcji kosztów i poprawy marży zysku, dodatkowe korzyści z korekt szacowanych na zakończenie (EAC) będą prawdopodobnie niewielkie i istnieje ryzyko, że tempo poprawy marży zysku może spowolnić".
Ponadto sugerują, że obecne oczekiwania rynkowe prawdopodobnie obejmują już wiele potencjalnych pozytywnych wyników LHX. "Uznajemy plan firmy, aby osiągnąć cele finansowe na 2026 r.; niemniej jednak przewidujemy mniej natychmiastowych korzyści dla firmy, która szybko reaguje na zmiany rynkowe" - podsumowuje RBC.
W tym samym czasie rating Hexcel Corp. (HXL) również został zmieniony na "Sector Perform" z "Outperform" z obniżoną ceną docelową 68 USD za akcję, z 76 USD.
"Zdajemy sobie sprawę, że wartość akcji spółki spadła po wynikach za drugi kwartał 2024 r., w którym spółka obniżyła swoje prognozy finansowe na 2024 r. ze względu na wolniejszy wzrost na komercyjnym rynku lotniczym" - zauważył RBC. "Jednak nadal dostrzegamy potencjalne opóźnienia we wzroście tempa produkcji zarówno w Airbusie, jak i Boeingu, co naszym zdaniem ograniczy wzrost do 2025 r.".
Wspomnieli również, że Hexcel ma mniej strategii kapitału obrotowego w porównaniu do swoich konkurentów.
"Zrewidowaliśmy naszą ocenę dla HXL ze względu na przewidywany wolniejszy wzrost w komercyjnym sektorze lotniczym w 2025 r." - dodali analitycy banku inwestycyjnego. "Spodziewamy się, że trwające wyzwania związane z łańcuchem dostaw będą nadal ograniczać tempo wzrostu produkcji Airbusa A350, nawet przy zmniejszonych oczekiwaniach już określonych przez Airbusa.
"Firma nadal dąży do znacznego zwiększenia tempa produkcji A350 w 2025 r. (co jest punktem, w którym nasza ocena może okazać się błędna), ale przyjęliśmy bardziej konserwatywne stanowisko dotyczące tempa wzrostu produkcji zarówno Airbusa A350, jak i Boeinga 787".
Niniejszy artykuł został skomponowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz przejrzany przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.