Investing.com - Ostatni wzrost Coinbase (NASDAQ:COIN) nie będzie wspierany przez zyski za drugi kwartał, ani zatwierdzenie ETF bitcoin, według Bank of America (NYSE:BAC).
Podstawowa działalność Coinbase była pod presją w ciągu ostatniego roku, a wolumeny handlowe utrzymywały się na niskim poziomie, ponieważ bitcoin i inne kryptowaluty są w kleszczach na rynku niedźwiedzia. Firma została również pozwana przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w ramach szerszej rozprawy z sektorem kryptowalut.
Akcje spółki wzrosły jednak w ciągu ostatniego miesiąca, najwyraźniej pod wpływem wniosków o bitcoinowe fundusze ETF ze strony BlackRock (NYSE:BLK) i innych zarządzających aktywami. Niektóre z tych propozycji przewidują udział Coinbase w charakterze powiernika i partnera nadzorczego.
Analityk Bank of America - Jason Kupferberg rzucił cień na rajd w notatce do klientów w czwartek, powtarzając swój rating „poniżej oczekiwań” i ostrzegając, że oczekiwane zyski nie uzasadniają ceny akcji, nawet, jeśli SEC zmieni swoją decyzję i zatwierdzi ETF-y.
"Pomimo danych za drugi kwartał sugerujących, że COIN nie spełni szacunków, akcje COIN wzrosły o około 60% od 15 czerwca, po ogłoszeniu wniosków o ETF Bitcoin złożonych przez Blackrock i innych. Zakładając, że wnioski te zostaną zatwierdzone, wielkość korzyści P&L dla COIN może nie być tak duża, jak sugerują akcje, a sprawa SEC przeciwko COIN jest w toku" - powiedział Kupferberg.
W rzeczywistości, zatwierdzenie bitcoinowych funduszy ETF może zaszkodzić Coinbase, jeśli jego klienci zwrócą się do funduszy ETF zamiast handlować kryptowalutą bezpośrednio na giełdzie - powiedział Kupferberg.
Kupferberg podniósł swoją cenę docelową dla Coinbase, ale tylko o 2 USD za akcję, do 49 USD, około 43% poniżej ceny zamknięcia akcji w środę.
Według modeli InvestingPro, wartość godziwa akcji powinna wynosić 55,73 USD, co oznacza ryzyko spadku o 34,1%.
Więcej danych finansowych znajdziecie na platformie InvestingPro.