Dolar amerykański oscylował we wtorek w pobliżu siedmiomiesięcznego minimum, a uczestnicy rynku przewidywali potencjalną obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną od przyszłego miesiąca. Wszystkie oczy zwrócone są na nadchodzące piątkowe przemówienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella na dorocznym spotkaniu bankierów centralnych w Jackson Hole.
Osłabienie dolara doprowadziło euro do najwyższego poziomu w tym roku, podczas gdy funt brytyjski jest bliski jednomiesięcznego maksimum. Indeks walut rynków wschodzących MSCI również osiągnął rekordowy poziom.
Z kolei korona szwedzka odnotowała spadek po tym, jak szwedzki bank centralny ogłosił obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych i przewidział dwie lub trzy dodatkowe obniżki w 2024 roku. Korona spadła o 0,33% do 10,27 w stosunku do dolara.
W centrum uwagi znajduje się również zbliżająca się publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Fed w środę. Analitycy zastanawiają się, czy Fed zdecyduje się na skromniejszą obniżkę stóp procentowych o 50-75 punktów bazowych, czy też na bardziej gwałtowne cięcie o 150 punktów bazowych lub więcej w ciągu roku. Konferencja w Jackson Hole dostarczy pierwszych wskazówek co do stanowiska Fed w sprawie możliwości obniżki stóp o 50 punktów bazowych na jednym z pozostałych posiedzeń w tym roku.
Pomimo pewnych oznak słabnącego rynku pracy, które początkowo doprowadziły do oczekiwań większej obniżki stóp we wrześniu, ostatnie dane były mieszane. Na przykład dane dotyczące sprzedaży detalicznej sugerują, że popyt konsumpcyjny jest nadal silny.
Według globalnego stratega ds. rynku Forex i stóp procentowych w Macquarie, amerykańska gospodarka jest podatna na recesję w przypadku szoku finansowego. Sugeruje on jednak, że jeśli taki wstrząs nie nastąpi, wzrost może pozostać przytłumiony, dopóki Rezerwa Federalna nie dostosuje wystarczająco stóp procentowych.
Obecna wycena rynkowa wskazuje na 24,5% szans na obniżkę stóp o 50 punktów bazowych we wrześniu, co oznacza spadek z 50% tydzień temu. Tymczasem redukcja o 25 punktów bazowych jest postrzegana jako mająca 75,5% prawdopodobieństwa. Inwestorzy uwzględniają łącznie 93 punkty bazowe cięć w tym roku.
Zdecydowana większość ekonomistów w ankiecie Reutera przewiduje, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na każdym z trzech pozostałych posiedzeń w tym roku.
We wtorek euro było notowane na poziomie 1,1077 USD po osiągnięciu 1,1087 USD, najwyższego poziomu od 28 grudnia. Waluta zyskała w tym miesiącu 2,4% i jest na dobrej drodze do osiągnięcia najlepszego miesięcznego wyniku od listopada.
Indeks dolara, który porównuje amerykańską walutę do sześciu innych głównych walut, był ostatnio na poziomie 101,86, po wcześniejszym osiągnięciu najniższego poziomu 101,76, najniższego od 2 stycznia. Indeks spadł o ponad 2% w sierpniu i jest gotowy na drugi z rzędu miesięczny spadek.
Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w USA podniosły również dolara australijskiego i nowozelandzkiego blisko ich jednomiesięcznych maksimów.
Japoński jen był notowany nieco słabiej na poziomie 146,98 za dolara, wciąż blisko dwutygodniowego maksimum, które osiągnął podczas poprzedniej sesji. Jen odrobił straty z siedmiomiesięcznego maksimum na poziomie 141,675, które osiągnął na początku sierpnia, po interwencjach Tokio na początku ubiegłego miesiąca i niespodziewanej podwyżce stóp procentowych.
Uwaga inwestorów skupi się na prezesie Banku Japonii Kazuo Uedzie, który ma wystąpić w piątek w parlamencie. Oczekuje się, że Ueda omówi niedawną decyzję BOJ o podniesieniu stóp procentowych, a to, czy utrzyma jastrzębi ton, będzie uważnie obserwowane.
Strateg z Bank J. Safra Sarasin zauważył, że aprecjacja jena może być bardziej stopniowa w przyszłości, ponieważ dane wskazują, że większość spekulacyjnych krótkich pozycji została usunięta.
Najnowsze dane do 13 sierpnia ujawniły, że fundusze lewarowane, które zazwyczaj obejmują fundusze hedgingowe i różnego rodzaju zarządzających pieniędzmi, zmieniły długoterminową krótką pozycję na jenie na długą pozycję netto po raz pierwszy od marca 2021 roku.
Ponadto Barclays poinformował, że inwestorzy detaliczni zmniejszyli o połowę swoje krótkie pozycje netto w dolarach amerykańskich / jenach w lipcu, gdy jen umocnił się w związku z ponownymi oczekiwaniami na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.